Аналитики Evercore ISI ожидают, что производители персональных компьютеров HP и Dell извлекут выгоду от предстоящего цикла обновления ПК, связанного с внедрением локального ИИ и переходом компьютеров с MS Windows на стандарт Copilot+, пишет Investing.com. По их оценке, запуск нового ассортимента увеличит годовую прибыль компаний на акцию на 8-9%.
Детали
Evercore ISI заявила, что предстоящий цикл обновления устройств на рынке персональных компьютеров может принести значительные выгоды HP и Dell. Инвестиционная компания отметила, что спрос на новые ПК даст этим производителям существенный потенциал роста: у HP выручка зависит от продаж ПК примерно на 65%, а у Dell — более чем на 50%.
В Evercore ISI считают, что рынок ПК вышел из стагнации, наблюдавшейся в 2022 и 2023 годах.
«Финансовые результаты компаний за предыдущий квартал, а также комментарии представителей отрасли показывают сохраняющуюся положительную динамику спроса на ПК, который ускоряется во втором квартале и, как ожидается, будет далее набирать обороты во втором полугодии 2024 года», — цитирует Investing.com заметку аналитиков.
Прогноз по прибыли
Evercore ожидает, что благодаря новому ассортименту продукции HP может получить увеличение прибыли на акцию (EPS) примерно на $0,31, а Dell — на $0,57. Это будет означать увеличение прибыли на акцию примерно на 9% для оценки HP на 2024 финансовый год и примерно на 8% для оценки Dell на 2025 финансовый год, подчеркнули в Evercore.
Evercore ISI отмечает, что спрос на компьютеры «структурно увеличился» из-за корпоративных циклов обновления и внедрения ПК с поддержкой искусственного интеллекта, которые «должны обеспечить многолетний попутный ветер как для количественного роста продаж, так и для увеличения средней цены продаж (ASP)».
Почему пользователи купят компьютеры
В мае Microsoft представила новую категорию более производительных персональных компьютеров, способных обрабатывать данные с помощью локального ИИ, не подключенного к облачным центрам обработки данных. Новый стандарт ПК получил название Copilot+. Собирать новые компьютеры на базе ИИ-чипа Qualcomm Snapdragon X Elite будут партнеры Microsoft, в том числе Dell и HP.
Microsoft ожидает, что в следующем году будет продано 50 млн компьютеров с локальным ИИ. Быстрые ИИ-помощники, работающие непосредственно на ПК, станут «самой веской причиной для обновления ПК пользователями за долгое время», говорил глава отдела потребительского маркетинга Microsoft Юсуф Мехди.
21 мая Dell представила новые компьютеры на основе чипа Qualcomm, оптимизированные для искусственного интеллекта. Следом свои версии ПК анонсировали Acer, HP и Lenovo.
Что с акциями
На торгах в четверг бумаги Dell Technologies подорожали на 2,83%, до $135,76. С начала года акции компании выросли на 77,46%. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по их цене составляет $161,92, что подразумевает рост на 19%. По данным MarketWatch, из 26 аналитиков, отслеживающих акции Dell, 20 экспертов рекомендуют покупать их (14 оценок Buy и 6 Overweight). Четверо предлагают держать ранее купленные акции (Hold) и двое советуют продать бумаги (Sell).
Цена на акции HP Inc. во вторник практически не изменилась, прибавив за день 0,08%. Торги закрылись на отметке $35,35, тогда как консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене акций HP составляет $34,96. По данным MarketWatch, за бумагами HP наблюдают 18 аналитиков, из них восемь рекомендуют покупать акции, девять – держать, и один эксперт предлагает продать.
