Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
На торгах 5 июня американские фондовые площадки продемонстрировали восходящую динамику, закрывшись вблизи максимумов дня. S&P 500 прибавил 1,18%, что ознаменовало четвертый день роста с обновлением рекордов. NASDAQ 100 поднялся на 1,96%, завершив в плюсе третью сессию подряд. Dow Jones и Russell 2000 выросли на 0,25% и 1,47% соответственно. Основным позитивным драйвером для широкого рынка стала динамика котировок крупных технологических компаний. Особенно уверенный рост перед назначенным на 7 июня сплитом акций показала NVIDIA. Дополнительную поддержку фондовым площадкам оказало продолжающееся пятую сессию подряд снижение доходности казначейских облигаций.
Объемы найма в частном секторе, по данным ADP, за май увеличились на 152 тыс. при консенсусе 175 тыс., что стало минимальным показателем с января. Рост зарплат для сменивших работу замедляется второй месяц подряд, а для остающихся на своих позициях сотрудников оплата труда повысилась на минимальные с августа 2021-го 5%. Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM за май превысил ожидания, вернувшись в зону расширения и достигнув наивысшего уровня с августа. Цены за оплаченные услуги в соотношении месяц к месяцу опустились до минимума с марта, занятость несущественно увеличилась, оставаясь в зоне сокращения.
Знаменательным событием вчерашних торгов стал первый шаг по смягчению ДКП в странах G7. Банк Канады снизил базовую ставку на 25 б.п., а его председатель заявил, что дальнейшие сокращения возможны при продолжении замедления инфляции.
Новости компаний
— Vir Biotechnology (VIR: +19,7%) объявила о предварительных положительных результатах второй фазы испытаний комбинированного применения тобевибарта для лечения некоторых пациентов с хроническим гепатитом.
— Финансовый директор ASML Holding (ASML: +9.5%) выразил оптимизм по поводу коммерческих переговоров с TSMC (TSM), которые близятся к завершению. Поступление заказов, связанных с технологией 2nm, ожидается в текущем или следующем квартале.
— Прибыль, выручка и маржа Dollar Tree (DLTR: −4,9%) за первый квартал совпали с консенсусом, хотя продажи оказались ниже прогнозов (лишь сеть Family Dollar показала лучшие результаты). Выделяется увеличение трафика при снижении среднего чека. Прогнозы на второй квартал оказались ниже ожиданий рынка. Из-за проблем в работе распределительного центра в Мариетте ухудшены ориентиры по EPS. Компания рассматривает возможность продажи сегмента Family Dollar.
Мы ожидаем
Сегодня и завтра в центре внимания инвесторов будут данные рынка труда. Перед открытием основной сессии 6 июня выйдет финальная оценка производительности и удельных затрат на труд за первый квартал. Предварительная статистика зафиксировала рост издержек на труд при нейтральной динамике производительности. Также до начала основных торгов появятся еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, которые, по ожиданиям, останутся на умеренно повышенном уровне.
В пятницу будет опубликован отчет Минтруда, традиционно включающий статистику безработицы, найма и зарплат.
Другим значимым событием сегодняшнего дня до открытия основных торгов в США будет решение Европейского центрального банка в отношении дальнейшего курса монетарной политики. Ожидается, что ЕЦБ последует примеру Банка Канады и также снизит ставку.
Считаем, что в ходе предстоящей сессии волатильность будет средней, но на открытии возможен ее скачок, вызванный решениями ЕЦБ по ставке и публикацией данных по рынку труда. Динамика фьючерсов носит нейтральный характер. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 325–5 380 пунктов (от −0,5% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— По сообщениям New York Times, Министерство юстиции США и Федеральная торговая комиссия продолжат антимонопольные расследования в отношении Microsoft, OpenAI и NVIDIA из-за сильного доминирования на рынке ИИ. Эти шаги свидетельствуют о растущем внимании регуляторов к индустрии ИИ. В январе Федеральная торговая комиссия США потребовала от OpenAI, Microsoft, Alphabet, Amazon и Anthropic предоставить информацию о недавних инвестициях и партнерствах, связанных с компаниями, занимающимися генеративным ИИ, и с поставщиками облачных услуг.
— Акции Lululemon Athletica (LULU) на постмаркете показали внушительный рост после публикации результатов за первый квартал, которые превзошли консенсус. Компания также повысила прогноз на весь год. Руководство отметило сильный импульс на международных рынках.
