Главное за неделю: трейдеры против Nvidia, распродажа акций Tesla, снижение ставок в ЕС и Канаде
Европейский центробанк начал смягчение денежно-кредитной политики раньше ФРС, в США откроется новая биржа, крупные инвесторы Tesla массово избавляются от ее бумаг; трейдеры шортят против акций Nvidia, несмотря на новые рекорды чипмейкера. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.
Инвесторы раскупают высокодоходные облигации США перед снижением ставки
Фонды высокодоходных облигаций США (с рейтингом Ba/ВВ и ниже, либо без рейтинга вовсе) в мае привлекли $5 млрд – это максимальный показатель с декабря 2023 года. А с января по май общий приток средств достиг $6,1 млрд, что стало максимальным показателем за три года.
Инвесторов привлекает высокая доходность на фоне снижения корпоративных кредитных рисков. На ожиданиях снижения ставки ФРС также растет спрос на кредиты с плавающей ставкой, которые все чаще используются в фондах высокодоходных облигаций.
ЕЦБ впервые за пять лет снизил процентные ставки
Европейский центробанк начал смягчение денежно-кредитной политики раньше ФРС – на этой неделе он впервые с сентября 2019 года снизил ставки, на 0,25%. Базовая процентная ставка теперь составляет 4,25%, маржинальная кредитная ставка — 4,50%, а депозитная ставка — 3,75%.
Также на этой неделе Канада первой из стран «Большой семерки» снизила ключевую ставку на 0,25%, до 4,75%. С июля прошлого года она держалась на уровне 5%. Кроме того, из стран G10 смягчение денежно-кредитной политики началось в Швейцарии и Швеции.
В США, несмотря на замедление роста потребительских цен, первое снижение ставки ожидается не раньше осени.
В США откроют Техасскую фондовую биржу
Citadel Securities и BlackRock готовятся до конца 2024 года запустить Техасскую фондовую биржу (TXSE), которая бросит вызов финансовому рынку, ориентированному на Нью-Йорк. Юрлицо со штаб-квартирой в Далласе планирует подать регистрационные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Площадку создают после того, как десятки юридических лиц переехали из штатов с высокими налогами и жестким регулированием, таких как Калифорния или Нью-Йорк, в штаты, которые считаются более благоприятными для ведения бизнеса, такие как Техас и Флорида.
В Китае инвесторы сбрасывают акции малых компаний
После того как регулятор по ценным бумагам Китая (CSRC) повысил минимальный размер IPO, пытаясь тем самым отсечь с биржи неблагонадежных игроков, инвесторы начали сбрасывать акции малых китайских компаний. CSRC на этой неделе попытался успокоить рынок, выпустив специальное заявление. В нем регулятор подчеркнул, что не ожидает резкого увеличения числа компаний, исключенных из котировальных списков.
Однако брокеры думают по-другому. Почти 100 компаний, зарегистрированных на бирже в Китае, в этом году получили пометку «ST» (особый режим), что означает возможное исключение из котировальных списков или иные риски.
Трейдеры ставят против акций Nvidia
Акции Nvidia обновили рекорд после того как Bank of America добавил их в свой список US1 — коллекцию лучших инвестиционных идей. Также рынок воодушевили заявления Илона Маска о том, что он намерен купить чипы Nvidia для Tesla, соцсети X и стартапа xAI. В результате капитализация чипмейкера впервые превысила $3 трлн и он поднялся на второе место в списке самых дорогих публичных компаний США, обогнав Apple.
Однако на этой неделе резко увеличился совокупный объем коротких позиций по акциям Nvidia. В пятницу, 7 июня, прошло дробление (сплит) акций компании – акционеры получили на каждую имеющуюся у них бумагу девять дополнительных, при этом номинал одной акции снизится в 10 раз. Это сделает бумаги компании доступнее для розничных инвесторов.
В целом акции Nvidia с января 2024 года уже подорожали почти в 2,5 раза. Опрошенные FactSet аналитики считают потенциал дальнейшего роста бумаг компании невысоким, но при этом не рекомендует их продавать.
Власти США проверят Microsoft и Nvidia из-за доминирования в ИИ
Власти США начинают антимонопольное расследование в отношении Microsoft и Nvidia из-за их доминирования в сфере искусственного интеллекта, утверждают источники Bloomberg.
А руководитель антимонопольного подразделения министерства юстиции США Джонатан Кантер сообщил о проверке конкуренции во всем секторе искусственного интеллекта. Ведомство опасается, что контроль над этой технологией будет сконцентрирован в руках нескольких крупных игроков.
Intel через год может сравняться с TSMC в производстве чипов
Аналитики Citi полагают, что Intel начнет конкурировать с TSMC в производстве микропроцессоров ко второй половине 2025 года. Citi предполагает, что техпроцесс литья чипов Intel 18A может быть сопоставим с техпроцессом 2nm TSMC, поэтому возможен паритет в производстве этих компаний.
Между тем стоимость американских депозитарных расписок TSMC на этой неделе поднялась до нового максимума. В сравнении с началом 2024 года расписки TSMC в США подорожали на 57%.
Первые инвесторы Tesla теряют веру в компанию
Крупные инвесторы Tesla, которые вкладывали в компанию на этапе ее становления, понемногу выходят из ее капитала. Головокружительный рост котировок самого дорогого в мире автопроизводителя остался в прошлом, считают они.
Так, Gabelli Funds, один из первых крупных инвесторов Tesla, в первом квартале продал весь пакет акций автопроизводителя. Инвесткомпания Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, которая приобрела акции Tesla более 10 лет назад, активно продает их в этом году. А Грэм Танака, управляющий фондом Tanaka Growth, за последние полгода ликвидировал позицию в Tesla на $21,5 млн, переложив деньги в Nvidia.
Robinhood объявил о крупнейшей сделке в своей истории
Одна из самых популярных брокерских компаний США Robinhood Markets на этой неделе договорилась о покупке криптовалютной биржи Bitstamp за $200 млн. Это самая большая сделка Robinhood за всю ее историю, она позволит компании конкурировать с гигантами отрасли Binance и Coinbase.
