Акции Alef неожиданно обвалились после первого IPO в Абу-Даби в 2024 году

Акции компании Alef Education, работающей в сфере онлайн-образования, упали почти на 18% на первых торгах после IPO. Оно прошло в Абу-Даби и стало первым в этом эмирате в 2024 году. Падение в первый день на бирже — это редкость для Ближнего Востока: как правило, новым акциям там практически гарантирован рост, пишет Bloomberg.

Детали

Стоимость акций Alef Education в ходе торгов опустилась до 1,11 дирхама ($0,3), что почти на 18% меньше цены IPO, которая составила 1,35 дирхама ($0,37), сообщил Reuters. Затем снижение замедлилось примерно до 10%, отметило издание.

Падение в первый день на бирже после IPO — это редкость для Ближнего Востока, где новым акциям после первичного предложения обычно практически гарантирован рост, утверждает Bloomberg. Снижение цены контрастирует с тем фактом, что IPO было сильно переподписано, отметило агентство. 

Как прошло IPO

Alef привлекла 1,89 млрд дирхамов ($514 млн, по данным компании) в результате своего IPO. Листинг прошел по верхней границе изначально заявленного диапазона. Вся компания была оценена в 9,45 млрд дирхамов ($2,57 млрд). Спрос на акции превысил предложение примерно в 39 раз: сумма заявок составила $20 млрд, говорила компания. 

Акционеры Alef — Tech Nova Investment – Sole Proprietorship и Kryptonite Investments LLC — продали в сумме 1,4 млрд акций, что соответствует доле в 20%. Сделка стала лишь первой в Абу-Даби в этом году после активных прошлых трех лет, отметил Bloomberg. Для сравнения: в Дубае, втором крупнейшем эмирате ОАЭ, с начала года прошло уже два листинга: оператора платных парковок Parkin на $429 млн и владельца сети супермаркетов Spinneys 1961 Holding на $375 млн. IPO Spinneys стало первым в странах Персидского залива, которое провела частая компания, не связанная с правительством, писал ранее Bloomberg.

Alef Education была создана в 2016 году. Она работает не только в ОАЭ, но также в Индонезии, Марокко и США. Родители в ОАЭ тратят на образование своих детей больше, чем во многих других странах мира, отметил Bloomberg. В 2022 году в Дубае IPO провел оператор частных школ Taaleem Holdings: его акции тоже поначалу упали ниже цены первичного предложения, но сейчас они торгуются на 26% выше того уровня благодаря росту прибыли, написало агентство.

Контекст

Наиболее активный рынок IPO на Ближнем Востоке в 2024 году — Саудовская Аравия. Там первичные предложения всего четырех компаний собрали заявки в сумме на $176 млрд, сообщал в конце мая Bloomberg. Например, IPO частной больницы Dr. Soliman Abdul Kader Fakeeh Hospital было переподписано в 119 раз. Ее акции в первый день дорожали примерно на 10%.