Индекс потребительской уверенности (CCI) в мае вернулся в позитивную зону после значительного снижения в марте и перехода к нейтральной зоне в апреле. Инфляционные ожидания населения находятся ниже фактической динамики, однако казахстанцы стали чуть чаще отмечать рост цен на ключевые продукты питания, а также высказывать более пессимистичные оценки изменения цен в перспективе месяца. Продолжается рост кредитного и депозитного доверия, хотя состояние рынка труда вызывает большее беспокойство в сравнении с апрелем.
В данном материале мы представляем результаты 19-й волны исследования потребительской уверенности, проводимого Freedom Finance Global PLC по методике United Research Technologies Group на ежемесячной основе с ноября 2022 года.
Позитивная зона
После значительного падения индекса потребительской уверенности в марте – с уходом в пессимистичную зону до 95,1 пункта – потребительская уверенность в оставшиеся весенние месяцы скорее демонстрировала оптимизм с возвратом к нейтральной зоне в апреле (до 99,4 пункта) и уходом в оптимистичную зону в мае до 100,4 пункта (рост на 1 пункт ровно).
В мае рост продемонстрировал индекс оценки текущего состояния (на 2 пункта, до 82,7 пункта), а вот индекс потребительских ожиданий продемонстрировал незначительное снижение (на 0,3 пункта, до 127,4 пункта). Субиндексы в мае также демонстрировали рост, причем наиболее значительный рост показали индекс произошедших изменений экономической ситуации в РК (на 4,3 пункта, до 74,2 пункта) и индекс благоприятности условий для крупных покупок (на 1,7 пункта, до 72,3 пункта), которые чаще всего демонстрируют умеренные значения.
Таким образом, сезонный «весенний» эффект снижения потребительской уверенности (отмеченный и весной 2023 года) весной 2024 года был также отмечен и усугублен кризисной ситуацией с паводками. Однако к июню он фактически был нивелирован и позволил потребительской уверенности в Казахстане снова вернуться к умеренным оптимистичным значениям.
Оптимизм за мужчинами и молодыми взрослыми
В отличие от апреля, когда уровень потребительской уверенности у мужчин и женщин был одинаковым (показатель 99,4 пункта), в мае мужчины продемонстрировали более активный рост потребительской уверенности (на 1,3 пункта), чем женщины (рост на 0,7 пункта). Тем не менее потребительская уверенность и у мужчин (100,7 пункта), и у женщин (100,1 пункта) находится в оптимистичной зоне.
В мае отмечается рост потребительской уверенности среди всех возрастных групп, наиболее активно – у молодежи (на 1,5 пункта, до 115,7 пункта) и молодых взрослых (на 1,5 пункта, до 100,7 пункта), благодаря чему молодые взрослые от 30 до 44 лет в мае смогли войти в позитивную зону потребительской уверенности. А более взрослые казахстанцы продолжают оставаться в пессимистичной зоне, несмотря на умеренный рост показателя в текущем месяце. У группы 45–59 лет показатель CCI достиг 92,3 пункта (рост на 0,8 пункта), у группы старше 60 лет – 91,9 пункта (рост на 0,3 пункта).
В города республиканского значения вернулся потребительский оптимизм
В позитивной зоне оказались восемь регионов, как и в прошлом месяце. В мае в зоне потребительской уверенности оказались Актюбинская (100,4 пункта, –4 пункта), Атырауская (108,7 пункта, +9,1 пункта), Кызылординская (111,4 пункта, +6,8 пункта), Мангистауская (104,5 пункта, –3,6 пункта), Туркестанская (107,3 пункта, без изменений) области, столица (106,5 пункта, +5,2 пункта) и Шымкент (102,9 пункта, –7 пунктов), а также Алматы (100,8 пункта, +1,9 пункта).
При этом Жамбылская (99,8 пункта, –3,9 пункта), Западно-Казахстанская (97,6 пункта, –3,9 пункта) и Улытауская (98,7 пункта, –7,6 пункта) области в мае, напротив, ушли из позитивной зоны в пессимистичную по уровню потребительской уверенности.
Соответственно, в мае более высокий уровень потребительской уверенности характерен для ряда областей южного и западного макрорегионов, а также для городов республиканского значения.
Катаклизмы и инфляция не в приоритете
Впервые за долгое время наблюдается увеличение доли казахстанцев, которые отмечали, что их в течение месяца ничего не беспокоило / не волновало, – на 1 п. п., до 31,4%, которая приблизилась к февральскому показателю (31,5%).
Однако доля тех, кого беспокоят финансовые трудности, нехватка денег, долги и/или отсутствие возможности их погасить, увеличилась на 2 п. п., до 23,1%. Рост продемонстрировала и такая причина для беспокойства, как проблемы со здоровьем и болезни (на 1,4 п. п., до 10%), семейно-бытовые вопросы (на 0,7 п. п., до 8,6%) и вопросы, связанные с работой, учебой и бизнесом (на 0,7 п. п., до 6,9%).
Природные катаклизмы и природные явления, активно беспокоившие казахстанцев в предыдущие два месяца, в мае стали меньше тревожить население – на 7,4 п. п. (с 10 до 3,6%) и 1,4 п. п. (с 5 до 3,6%) соответственно. Инфляция и рост цен (5,5%), которые в предыдущем году входили в топ-3 причин для беспокойства среди казахстанцев, в 2024 году демонстрируют снижение с начала года и вышли из топ-5 причин для беспокойства.
Продолжающееся замедление
По данным Бюро национальной статистики Республики Казахстан, годовая инфляция продолжает замедляться с сентября 2023 года и в мае составила 8,5%, замедлившись на 0,2% (г/г) с апреля (8,7%). Более половины казахстанцев (55,1%, –1,2 п. п.) продолжают считать, что цены росли быстрее, чем раньше, и это самый низкий показатель с ноября 2022 года, то есть с начала проведения исследования. Каждый пятый казахстанец (22,9%, +0,2 п. п.) полагает, что цены растут с той же скоростью, что и раньше, а каждый десятый (11,4%, +1,5 п. п.) – что цены растут медленнее, чем в прошлом году.
Месячная инфляция в мае продолжает замедляться и составляет 0,4% (в апреле – 0,6%, снижение также на 0,2%). В мае потребители продолжили реже отмечать сильный рост цен на товары и услуги (–3,7 п. п., до 39,7%) в прошедшем месяце, а вот умеренный рост стали отмечать чаще – на 2 п. п., до 33,2%. Тем не менее почти три четверти казахстанцев (73%) полагают, что цены в прошлом месяце выросли значительно.
Ниже фактического
Ожидаемый уровень годовой инфляции продолжает заданный ранее тренд на снижение и составил в мае 2024 года 7,9% (в апреле – 8,4%), что ниже уровня фактической годовой инфляции, которая, согласно данным БНС РК, составляет 8,5%.
Как и в прошлом месяце, ожидания населения находятся ниже фактической динамики инфляционных процессов, соотношение уровня ожидаемой инфляции и воспринимаемой снизилось до 0,91.
В мае оценки инфляционных процессов жителей Астаны и Алматы вновь чуть менее оптимистичны по сравнению со средними по стране и составили 0,92 и 0,97 соответственно. Но важно отметить, что в целом население Республики Казахстан ожидает, что рост цен будет происходить медленнее.
Сохраняющиеся разрывы
В мае гендерный разрыв в оценке изменения цен на товары и услуги за последний месяц остался значительным. Женщины (43,7%) чаще мужчин (35,3%) отмечают сильный рост цен за прошедший месяц, хотя обе группы в мае стали реже отмечать рост цен (–4 и –3,3 п. п. соответственно). А вот в перспективе годовой оценки изменений цен в мае женщины чаще высказывали негативные оценки (+2,2 п. п., до 61,3%), в то время как среди мужчин количество полагающих, что цены росли быстрее, чем обычно, наоборот, снизилось до 48,3% (–4,9 п. п.).
По итогам месяца почти все возрастные группы показали снижение в оценке месячной динамики цен. Однако именно молодежь (–5,3 п. п.) и самые взрослые (–6,1 п. п.) потребители в мае стали реже отмечать сильный рост цен. Единственной возрастной группой, которая в мае стала чаще отмечать более быстрый рост цен в течение года, являются 30–44-летние казахстанцы (+3,5 п. п., до 61%), что делает их самой обеспокоенной динамикой роста цен в течение года возрастной группой.
По итогам месяца резкий рост цен скорее отмечали жители Абайской (47,2%) и Акмолинской (47,4%) областей, а по итогам года менее умеренные оценки отмечены у жителей Улытауской (69,2%) и вновь Абайской (66,8%) областей.
Стабильный топ
Топ наиболее заметно подорожавших товаров и услуг фактически не изменился. В него продолжают входить ключевые продукты питания и услуги ЖКХ (на 9-м месте), которые отмечаются казахстанцами как ощутимо подорожавшие с начала 2024 года.
В мае рост продемонстрировали почти все товары и услуги из топ-10. Исключение составляют лишь мука (–1,2 п. п., до 21%) и яйца (–1,5 п. п., до 17,3%). Наиболее заметный рост отмечается в текущем месяце потребителями по таким товарам, как овощи и фрукты (+2,2 п. п., до 31,9%), хлеб и хлебобулочные изделия (+1,9 п. п., до 31,9%), а также сахар и соль (+1,9 п. п., до 22,6%).
Менее значительный рост был отмечен потребителями по таким товарам и услугам, как услуги ЖКХ (+1,5 п. п., до 16,3%), крупы и макаронные изделия (+1,3 п. п., до 21,8%), мясо и птица (+1,1 п. п., до 35,8%), молоко и молочные продукты (+0,9 п. п., до 33%) и растительное масло (+0,1 п. п., до 16%).
Среди продуктов, не входящих в топ-10 по ощутимости удорожания среди населения, более значимый рост продемонстрировали сыр и колбаса (+1,1 п. п., до 11%), табак и сигареты (+1 п. п., до 8,1%), в то время как бытовая химия (–1 п. п., до 7,3%) и кондитерские изделия (–1 п. п., до 7,2%), наоборот, стали реже отмечаться как значительно подорожавшие товары.
Стабильные прогнозы
В мае прогнозные оценки динамики цен на товары и услуги в перспективе следующего месяца остаются достаточно стабильными с небольшим увеличением доли тех, кто ожидает более сильного роста цен (+0,2 п. п., до 16%). При этом почти половина казахстанцев (48,5%) продолжают ожидать значительного роста цен в течение следующего месяца.
В перспективе года в мае прогнозные оценки казахстанских потребителей продолжают стабилизироваться. 39,9% ожидают соразмерного с прошлым годом роста цен (+3,8 п. п.), снижается доля тех, кто ожидает более быстрого роста цен (–1,3 п. п., до 19,2%).
Обеспокоенные будущим
В мае гендерный разрыв в прогнозных оценках изменений цен на товары и услуги в следующем месяце, который в апреле значительно сократился, вновь увеличился: женщины чаще ожидают сильного роста цен (+1 п. п., до 16,8%) в отличие от мужчин (–0,6 п. п., до 15,1%). Этот тренд наблюдается в прогнозных оценках и в перспективе года: женщины (+0,3 п. п.) критичнее мужчин (–3,1 п.п.) относятся к динамике цен в перспективе года.
Молодые взрослые являются единственной возрастной группой, которая в перспективе месяца чаще ожидает сильного роста цен в перспективе месяца – 18,6% (+2,6 п. п.), в то время как в перспективе года они также остаются самой пессимистичной группой (20,2%), хотя и демонстрируют в мае снижение на 1,2 п. п.
Сильного роста цен в перспективе месяца больше всего ожидают жители Абайской (29,5%), Западно-Казахстанской (24%) и Улытауской (24,2%) областей, в то время как в перспективе года наиболее сильно ростом цен обеспокоены жители Абайской (25,6%), Западно-Казахстанской (33%), Кызылординской (28,7%) и Улытауской (25,8%) областей.
Чуть меньше умеренности в валютных прогнозах
В мае продолжается тренд, заданный в феврале и марте, по оптимистичным оценкам касательно доллара в перспективе года и месяца. В мае казахстанцы чуть чаще стали ожидать роста доллара по отношению к тенге (на 0,7 п. п., до 48,9%, и на 1,8 п. п., до 29%, соответственно). При этом в перспективе месяца оценки в мае остаются достаточно стабильными – растет доля тех, кто полагает, что доллар будет стоить столько же (+0,9 п. п., до 47,5%).
В рост доллара в перспективе года и месяца в майской волне в большей степени верят мужчины (51,7 и 30,6%) и молодежь (59,4 и 31,1%), причем молодежь демонстрирует и самое большое снижение повышательных прогнозов в перспективе года (–3,7 п. п.). В перспективы доллара в течение 12 месяцев больше верят жители Актюбинской области (62,4%, +9,5 п. п.), в рост в течение месяца – жители Мангистауской области (39,1%, +6,2 п. п.).
Вновь в тревогах о рынке труда
Индекс ожидания безработицы в мае после апрельского роста продемонстрировал снижение (что говорит о росте обеспокоенности) на 2,8 пункта, с 74 до 71,2 пункта, вернувшись к мартовскому показателю. Колебание индекса связано с увеличением долей полагающих, что безработных на рынке труда станет больше (+0,7 п. п., до 42%) или останется такое же количество (+1,8 п. п., до 34,5%).
Большая обеспокоенность наличием работы, как и в апреле, отмечается среди мужчин (42,3%, –1 п. п.), хотя именно женщины в мае демонстрируют больший рост обеспокоенности (41,7%, +2,2 п. п.). Казахстанцы предпенсионного возраста (45–59 лет) продолжают демонстрировать самые пессимистичные оценки (46,1%, +1,7 п. п.), в то время как пенсионеры в мае стали чаще отмечать более пессимистичные оценки (+2,4 п. п., до 41%).
В региональном разрезе большую обеспокоенность в мае продолжают демонстрировать жители западных регионов – Атырауской (64,2%, +6 п. п.), Мангистауской (51,9%, –4,8 п. п.), а также Туркестанской (59,4%, +4,3 п. п.) областей. Предполагать, что количество безработных уменьшится в течение года, скорее склонны жители Кызылординской области (17,6%) и Шымкента (17,7%).
Кредитный откат
В сравнении с предыдущим месяцем в мае доля планирующих брать кредит вновь сократилась (на 1,3 п. п., до 19,2%), снижение произошло за счет мужской аудитории (–2,3 п. п., до 20,2%), в то время как женщины чуть более стабильны в оценке планирования (–0,5 п. п., до 18,2%). Снижение доли планирующих брать кредиты также произошло за счет молодых возрастных групп. Среди 18–29-летних их доля снова уменьшилась на 3,9 п. п., до 21,9%, среди 30–44-летних – на 1,4 п. п., до 23,6%. В региональном разрезе жители южных регионов чаще планируют брать кредиты, а именно жители Жетысуской области (28,3%) и Шымкента (28,5%), а менее активно – жители Костанайской (10,6%) и Абайской (11,3%) областей.
В мае индекс кредитного доверия продолжает незначительно увеличиваться – на 0,6 пункта (до 36,4 пункта) – за счет роста доли тех, кто полагает, что сейчас не хорошее, но и не плохое время для того, чтобы брать кредиты (+1,3 п. п., до 26,5%). Однако доля полагающих, что сейчас плохое время для того, чтобы брать кредитные средства, остается достаточно высокой (47,7%, –1,5 п. п.).
В гендерном разрезе рост кредитного доверия почти в равной степени демонстрируют и мужчины (+0,6 пункта, до 35,4 пункта), и женщины (+0,5 пункта, до 37,3 пункта). А вот в возрастных группах в мае рост показывают молодежь (+1,6 пункта, до 37,7 пункта) и пенсионеры (+2,6 пункта, до 36,5 пункта), в то время как 45–59-летние казахстанцы, наоборот, склонны снижать уровень кредитного доверия (–1,7 пункта, до 34,6 пункта). В региональном разрезе наиболее высокий уровень кредитного доверия демонстрируют жители столицы (41,1 пункта) и Туркестанской области (41 пункт), низкий – жители Абайской (32,9 пункта) и Улытауской (31,4 пункта) областей.
Слабый рост в мае демонстрирует и депозитное доверие – на 0,2 пункта, до 54,6 пункта, благодаря росту оптимистичных (на 0,3 п. п.) и умеренных (на 1,6 п. п.) оценок по отношению к сберегательным практикам. Чуть более трети казахстанцев (34,4%, +0,3 п. п.) полагают, что сейчас скорее хорошее время для того, чтобы обращаться к депозитным инструментам и сберегать.
В динамике депозитного доверия рост в равной степени демонстрируют и мужчины (+0,2 пункта, до 53,7 пункта), и женщины (+0,2 пункта, до 55,5 пункта), а рост в возрастных группах обеспечивается за счет молодежи (+1,8 пункта, до 61,9 пункта) и казахстанцев 45–59 лет (+0,7 пункта, до 52 пунктов). Наибольшее депозитное доверие в мае характерно для жителей Атырауской области (60,9 пункта, –1 пункт) и Астаны (59,5 пункта, +4,6 пункта), наименьшее – для жителей Абайской (47,6 пункта) и Западно-Казахстанской (48,6 пункта) областей.
Более спокойный, но не менее стрессовый
В мае более половины казахстанцев (53,9%, +1,4 п. п.) отметили, что их окружают спокойные настроения за счет роста скорее спокойных настроений (+2,4 п. п.).
Сократились доли обеспокоенных казахстанцев (–2 п. п.), которые полагают, что в мае их окружают тревожные настроения.
Более высокий уровень тревожности, как и ранее, больше характерен для женщин (43,9%, у мужчин – 36,5%), однако в мае женщины вновь демонстрируют чуть более активное снижение уровня тревожности (–2,3 п. п.) в сравнении с мужчинами (–1,7 п. п.).
Среди возрастных групп наибольший уровень тревожности демонстрируют казахстанцы 45–59 лет – среди них почти половина (45%, –3,4 п. п.) отметили, что их окружают тревожные настроения. Наиболее высокий уровень тревожности характерен для Атырауской области (50,8%), наиболее низкий – для Жетысуской области (31,5%).
В мае также снизилась доля тех, кто со стрессом не сталкивался в течение всего месяца (–2,3 п. п.), но почти каждый второй казахстанец отметил, что апрель не был стрессовым периодом для него (43,2%). Однако больше половины казахстанцев (55,1%) сталкивались со стрессом как минимум 1–2 раза за месяц, при этом увеличилась доля тех, кто сталкивался со стрессовыми ситуациями несколько раз в неделю (+1,9 п. п., до 11,7%).
В гендерном разрезе ситуация вновь стабилизировалась. Отмечаемый в апреле высокий уровень ежедневного стресса среди мужчин в мае снизился на 2,9 п. п., до 8,6%, в то время как женщины стали чаще отмечать, что сталкиваются со стрессовыми ситуациями ежедневно или почти ежедневно (+1,4 п. п., до 11,5%). Среди возрастных групп самой активно сталкивающейся со стрессом группой остаются 30–44-летние казахстанцы (61,8%, +3,6 п. п.), а также молодежь 18–29 лет (61,1%, +4,9 п. п.). В региональном разрезе по уровню частоты столкновения со стрессовыми ситуациями лидируют жители городов республиканского значения – Алматы (62,6%), Астаны (61,1%) и Шымкента (64,2%), а реже всего сталкиваются со стрессом жители Павлодарской области (46,3%).
Снова оптимисты
После резкого снижения в марте и перехода в нейтральную зону в апреле индекс потребительской уверенности в мае 2024 года вернулся в оптимистичную зону –
благодаря росту таких субиндексов, как индекс произошедших изменений экономической ситуации в РК и индекс благоприятности условий для крупных покупок.
В текущем месяце потребительский оптимизм вернулся к жителям городов республиканского значения, которые весной вышли из позитивной зоны (за исключением Шымкента). В позитивную зону потребительской уверенности вошли также молодые взрослые казахстанцы, ранее балансировавшие в нейтральной зоне.
Казахстанцы в мае стали реже фиксировать резкий рост цен как в перспективе месяца, так и в перспективе года. Однако прогнозные оценки в перспективе месяца стали чуть более пессимистичными, в то время как ожидания роста цен в перспективе года продолжают стабилизироваться в сторону более умеренных оценок. При этом почти по всем продуктам, входящим в топ-10 наиболее ощутимых по удорожанию товаров и услуг, наблюдается небольшой рост.
Снизилось количество собирающихся прибегнуть к кредитным средствам, однако кредитное и депозитное доверие продолжает расти, что говорит о стабильном состоянии экономики, несмотря на немного возросшую обеспокоенность по поводу состояния рынка труда.
При этом общий уровень тревожности казахстанцев в мае снизился, поскольку инфляция и природные явления/катаклизмы стали значительно реже упоминаться в качестве причин для беспокойства, хотя жители РК отметили, что стали чаще сталкиваться со стрессом в текущем месяце.
