Аналитики Bernstein начали отслеживать акции крупнейшего корпоративного держателя биткоинов MicroStrategy и сразу рекомендовали инвесторам покупать их. По расчетам Bernstein, акции компании могут вырасти почти вдвое вслед за подорожанием биткоина. На этой новости котировки MicroStrategy выросли на 3,5%, но к концу торгового дня растеряли большую часть прироста.
Детали
Аналитики Bernstein начали отслеживать акции MicroStrategy, присвоив им рейтинг Outperform (ожидание роста выше рынка) и целевую цену в $2890, написал портал coindesk.com. Новая цена предполагает потенциал роста почти на 100%. Сейчас акции компании стоят примерно на четверть дешевле, чем в конце марта, когда их стоимость достигла рекорда ($1999,99). При этом с начала 2024 года бумаги подорожали почти на 135%.
Как отреагировали акции
Акции MicroStrategy выросли на торгах в пятницу. В моменте их стоимость доходила до $1538, это на 3,6% больше закрытия накануне. К концу дня рост замедлился: торги акциями компании закрылись приростом на 0,8%. Накануне в четверг, после объявления о намерении занять $500 млн выпустив облигации, акции MicroStrategy упали более чем на 6%.
Чем привлекательна MicroStrategy
Bernstein отмечает, что решение MicroStrategy выпустить долгосрочные облигации означает, что у нее есть время извлечь выгоду из потенциала роста биткоинов. MicroStrategy является крупнейшим корпоративным держателем биткоинов — в ее портфеле эта криптовалюта на сумму более $14 млрд. По мнению Bernstein, цена биткоина может достичь циклического максимума в $200 тыс. к 2025 году и $1 млн — к 2033 году. Стоимость биткоина в пятницу снизилась на 1,7%, опустившись до 65,5 тыс.
Контекст
В четверг MicroStrategy сообщила о намерении продать необеспеченные конвертируемые облигации на $500 млн со сроком погашения в 2032 году. Cпрос на облигации превысил предложение на 40%, написал Bloomberg. В результате в пятницу MicroStrategy разместила облигации на $700 млн со сроком погашения в 2032 году с годовой доходностью в размере 2,25%.
Покупателям, участвующим в первичном размещении, предоставлен колл-опцион (право на дополнительную покупку по средней цене) на сумму до $100 млн в течение 13 дней, начиная с даты выпуска. Изначально компания планировала предоставить колл-опцион на $75 млн. Полученные средства MicroStrategy планирует использовать для дополнительных покупок биткоинов и для общих корпоративных целей.
Что делать с акциями
Рейтинг акциям MicroStrategy присвоили лишь пять аналитиков, все рекомендуют покупать их (четыре рейтинга Buy и два Overweight — «выше рынка»), по данным MarketWatch. Средняя целевая цена акций MicroStrategy — $1945,79.
В апреле аналитик BTIG Эндрю Харт повысил свою целевую цену акций MicroStrategy более чем в два раза и подтвердил рекомендацию покупать акции.
В мае бумаги компании включили в индекс мировых акций MSCI. Решение было принято после того, как акции MicroStrategy в прошлом году выросли более чем в четыре раза, опередив рост биткоина.
