Аналитики Needham верят в рост акций Reddit на 25%

Аналитики Needham подтвердили рекомендацию покупать бумаги Reddit и установили новую целевую цену, которая предполагает потенциал роста на 25%. Аналитики увидели улучшение основных показателей компании, в частности, эффективность рекламы и рост базы пользователей.

Детали

Аналитики Needham сохранили рейтинг Buy (рекомендация покупать) для акций Reddit и повысили целевую цену по ним с $63 до $75, написал Investing.com. Исходя из данных MarketWatch, это максимальный таргет для акций компании на Уолл-стрит. Он предполагает рост акций почти на 25% к цене закрытия накануне ($60,21). 

Почему улучшен прогноз

Аналитики связывают свое решение с улучшением ключевых показателей компании: повышением эффективности рекламы на платформе Reddit и ростом количества пользователей выше ожиданий. Вместе с тем операционные расходы Reddit растут медленнее, чем прогнозировалось ранее, что также благоприятно сказывается на финансовых результатах компании, отмечает Needham.

Существенным фактором, повлиявшим на изменение цены, также стало почти двукратное увеличение ожидаемых оборотов по лицензированию данных (предоставление данных о пользователях, их поведении и предпочтениях другим компаниям), которые приносят маржу в 85%. Рост показателя аналитики объясняют трехлетним соглашением с OpenAI, который, как ожидается, начнет увеличивать доход и свободный денежный поток Reddit с третьего квартала 2024 года. Needham также ожидает, что вторая половина 2024 года и 2025 год принесут дополнительные сделки по лицензированию данных, что еще больше укрепит финансовое положение компании.

У Reddit есть множество факторов, которые способствуют его позитивным перспективам, резюмируют аналитики Needham: это значительный доход от генеративного ИИ, высокая вовлеченность аудитории, увеличение доходов от рекламы, а также выход на международные рынки.

Контекст

Форум Reddit основан в 2005 году, здесь каждый может обратиться за советом или получить ответ на вопрос от специалиста, включая политиков и селебрити. За все время существования Reddit ни разу не приносил чистой прибыли, оказавшись коммерчески менее успешной соцсетью, чем запущенные в то же время Facebook и Twitter. По сравнению с Instagram, X и другими социальными сетями Reddit особенно трудно монетизировать свою аудиторию через рекламу, частично потому, что ее контент меньше модерируется. Reddit поддерживается самими пользователями, которые бесплатно размещают контент и модерируют сайт. 

По итогам 2023 года чистый убыток Reddit составил $91 млн при выручке в $804 млн, которая выросла на 20,5% по сравнению с предыдущим годом. По словам источника Bloomberg, в 2024 году Reddit рассчитывает на повторение такого же роста продаж. В 2022-м чистый убыток был около $159 млн при выручке в $667 млн.

Что с акциями

Reddit провел IPO в марте этого года, разместив акции по $34 за штуку. Сейчас они стоят на 77% дороже. По данным MarketWatch, консенсус по целевой цене акций Reddit составляет $61,40, что подразумевает рост на 2% (от цены закрытия торгов 18 июня). Из 15 аналитиков, отслеживающих акции компании, лишь один рекомендует их продавать. Восемь рекомендуют покупать бумаги, шесть — удерживать ранее купленные.