KeyBanc повысил прогноз по акциям Meta из-за роста цен на рекламу

Аналитики KeyBanc повысили таргет по цене акций Meta и улучшили оценку роста прибыли компании, увидев заметный рост цен на рекламу на ее платформах. Это подтверждает высокую рентабельность инвестиций и привлекательность предложений Meta в области ИИ для рекламодателей, уверены в KeyBanc.

Детали

Аналитики KeyBanc во главе с Джастином Паттерсоном подтвердили рейтинг Overweight («выше рынка») для акций Meta и повысили целевую цену с $475 до $540, что подразумевает потенциал роста примерно на 8% по сравнению с последним уровнем закрытия, написала Seeking Alpha. Это не самая оптимистичная оценка на Уолл-стрит — максимальный прогноз по акциям компании предполагает их рост на 20% ($600).

Перспективы Meta

KeyBanc отмечает сильный рост цен на рекламу на платформе Meta с начала квартала. В мае они выросли примерно на 8 пунктов по сравнению с прошлым годом, согласно данным Gupta Media, на которые ссылаются аналитики. Ежедневная динамика до середины июня показывает еще более быстрое ускорение — более чем на 10 пунктов. Рост цен очевидно связан с прогрессом компании в области искусственного интеллекта, который помогает повышать релевантность рекламы и доход рекламодателей, считает Паттерсон.

«Мы все больше уверены, что Meta движется к верхнему пределу диапазона [роста финансовых показателей]», — говорится в заметке аналитиков.

По словам Паттерсона, учитывая рост цен на рекламу, Meta, скорее всего, сообщит о выручке во втором квартале, близкой к верхней границе своего прогноза — около $38,9 млрд. В апреле Meta сообщила, что выручка во втором квартале составит от $36,5 до $39 млрд, напоминает Seeking Alpha.

Meta по-прежнему сохраняет свободный денежный поток на уровне 30% или выше от своей выручки, и существует вероятность того, что инвестиции в ИИ приведут к росту и монетизации быстрее, чем предполагалось, подчеркнул Паттерсон.

KeyBanc повысил свой прогноз выручки Meta на 2024 и 2025 годы — до $160,9 млрд и $181,2 млрд соответственно, что означает рост на 2% и 3%. Сейчас прогноз KeyBanc примерно на 1% выше консенсусной оценки Уолл-стрит, отмечает Investing.com. Пересмотренный прогноз по скорректированной прибыли на акцию на 2024 и 2025 годы теперь составляют $21,40 и $24,57, что более чем на 5% выше средних ожиданий рынка. KeyBanc рассчитывает, что в 2026 году выручка Meta продолжит расти и достигнет $201,7 млрд, а прибыль на акцию — $27,60.

Что говорят другие аналитки

В начале апреля аналитики Jefferies повысили целевую цену акций Meta Platforms с $550 до $585, заявив, что компания в этом году увеличит свое присутствие на рекламном рынке. После провального 2022 года Meta провела антикризисную кампанию: сократила тысячи рабочих мест и сосредоточилась на улучшении своего рекламного бизнеса с помощью искусственного интеллекта, писал CNBC. В Jefferies отметили, что впервые с 2015 года Meta по объемам трат пользователей на рекламу внутри платформы способна обогнать Amazon, который смог выйти в лидеры, поскольку продавцы инвестировали в усиление позиций своих товаров в поисковой выдаче.

Аналитики RBC Capital Markets тогда же повысили таргет с $565 до $600. Они обратили внимание на увеличение затрат на рекламу в Meta по сравнению с Google. В RBC подчеркнули, что по окупаемости затрат на рекламу и эффективности ИИ «Meta показала себя так мощно, как мы когда-то слышали о Google».

Однако уже в конце апреля, после выхода квартальных результатов технологического гиганта аналитики Jefferies и RBC Capital понизили таргеты до $540 и $570 соответственно, сохранив при этом рейтинг Buy для акций компании. JP Morgan понизил среднюю целевую цену с $535 до $480, также подтвердив рекомендацию покупать, а Piper Sandler — с $600 до $545, сохранив рейтинг Overweight. По итогам первого квартала, выручка и чистая прибыль Meta превзошли средние оценки аналитиков. Но прогноз компании на второй квартал и весь год оказался ниже ожиданий Уолл-стрит. Кроме того, глава Meta Марк Цукерберг заявил после публикации отчетности, что затраты Meta «значительно» увеличатся в ближайшие годы из-за фокуса на ИИ, пока компания не начнет получать «больше прибыли» от продуктов с использованием технологии.

Что делать с акциями

Акции Meta на торгах в четверг росли в пределах 0,5%. С начала года они подорожали более чем на 40%. По данным MarketWatch, подавляющее число аналитиков (56 из 67-ми) рекомендуют инвестировать в бумаги компании, восемь экспертов советуют удерживать их в портфеле, трое дают совет продавать. Консенсус-прогноз по цене акций — $524,5.