Morningstar нашла 10 акций, которые пользуются популярностью у лучших, по мнению компании, управляющих фондами. Некоторые из них сейчас недооценены, уверена компания. В список попали, например, Tesla и Starbucks, а также менее очевидные кандидаты — такие как испытывающий проблемы Boeing.
Детали
Morningstar выделила «лучших» управляющих фондов по трем своим критериям: таких набралось 11. После этого компания сравнила последние данные о портфелях этих фондов с тем, что было три месяца назад, чтобы выяснить, какие акции они купили за этот период. В результате получился список из десяти бумаг. Некоторые, по мнению аналитиков, выглядят сейчас недооцененными.
Какие акции попали в рейтинг:
— Tesla. Это «лучшие акции», которые выбирали управляющие фондами в последнем квартале, написал Morningstar. Их купили трое управляющих. Это одна из недооцененных акций (торгуется на 11% ниже «справедливой стоимости», которую Morningstar оценила в $200), и она обладает «очень высоким» рейтингом неопределенности, следует из данных компании. Ее аналитик Сет Голдштейн спрогнозировал увеличение маржинальности Tesla в долгосрочной перспективе.
— John Deere. Это машиностроительная компания, которая выпускает сельскохозяйственную и другую технику. Ее акции купили два управляющих фондами, она обладает «умеренным» рейтингом неопределенности, согласно Morningstar. Deere переживает сложный год из-за падающего по всему миру спроса. Аналитик Morningstar Давит Вольдемариам спрогнозировал падение выручки Deere на 2% в 2025 году и рост на 5% в 2026-м. Несмотря на то, что акции подешевели на 5% с начала 2024 года, они все еще на 12% дороже их «справедливой стоимости» в $339, считает Morningstar.
— Realty Income. Это единственные акции из сферы недвижимости в рейтинге. У них «низкий» рейтинг неопределенности и они недооценены: торгуются с дисконтом 30% относительно «справедливой стоимости», считает Morningstar. Акции Realty Income пострадали от повышения базовой ставки в США: их цена упала почти на 23% с марта 2022 года, когда ставка начала расти. Сейчас бумаги выглядят привлекательно для инвесторов, ориентированных на прибыль, благодаря низкому, но устойчивому росту, утверждает аналитик Morningstar Кевин Браун.
— Charter Communications. Это самая недооцененная акция в списке: она стоит на 44% меньше, чем $490, в которые ее оценивает Morningstar. Бумаги подешевели на 29% в 2024 году. Следующие несколько кварталов будут сложными для телекоммуникационной компании, а инвестиции в ее акции сопровождаются высокой неопределенностью, считает директор Morningstar Майк Одел.
— Boeing. Акции авиастроителя самолетов отличаются «высоким» уровнем неопределенности и подешевели на 32% с начала года. Но сейчас они недооценены примерно на 20%, считает аналитик Morningstar Ник Оуэнс. Boeing сможет восстановить свои позиции после еще одного-двух лет упорной работы, если решит проблемы с производством и цепочками поставок, уверен эксперт. Акции должны стоить $221, уверен он.
— Broadcom. Акции первой в списке технологической компании аналитики Morningstar считают переоцененной примерно на 13%. И это при том, что Morningstar недавно повысила оценку справедливой стоимости на $200, отметил аналитик Уильям Кервин. Он ожидает, что Broadcom выиграет от развития искусственного интеллекта и дата-центров.
— ServiceNow. Акции компании стоят сейчас на 8% дешевле их справедливой стоимости в $790. Старший аналитик Morningstar Дэн Романофф считает, что ServiceNow находится в авангарде ИИ-революции в корпоративном секторе. Он ожидает, что годовые темпы роста выручки будут составлять 19% в ближайшие пять лет.
— Kenvue. Бывшая «дочка» Johnson and Johnson подешевела на 28% после дебюта на бирже в мае 2023 года. Рынок недооценивает портфолио компании, и у акций есть большой потенциал для роста, считает эксперт Morningstar Конхи Ким. Сейчас они торгуются с дисконтом в 29% относительно справедливой цены в $25,5, утверждает он.
— Starbucks. Акции мировой сети кафе подешевели почти на 16% с начала года. Они торгуются со скидкой в 17% относительно справедливой оценки в $96, считает Morningstar. Ближайшие перспективы Starbucks выглядят туманными, но долгосрочной траектории можно только позавидовать, говорит старший аналитик компании Шон Данлоп. По его прогнозу, выручка Starbucks будет расти со средним темпом 7% в год до 2033 года.
— Delta Air Lines. Американская авиакомпания — самая переоцененная акция в списке: она стоит на четверть дороже своей справедливой стоимости в $39, пишет Morningstar. Компания показала хорошие результаты в первом квартале, руководство ожидает рекордного летнего сезона. У Delta самая высокая в секторе выручка в пересчете на место, но в среднесрочной перспективе она столкнется с более жесткой конкуренцией, спрогнозировал Ник Оуэнс.
