Аналитики Nomura подтвердили рекомендацию покупать бумаги китайского производителя электромобилей BYD и установили новую целевую цену, которая предполагает потенциал роста более чем на 20%. По мнению аналитиков, BYD сохранит лидирующие позиции в сегменте бюджетных электрокаров и сможет реализовать свои планы на зарубежных рынках.
Детали
Аналитики Nomura подтвердили рейтинг Buy и повысили целевую цену акций BYD с $276 до $305. Новая цена предполагает рост стоимости акций на 22%.
По мнению аналитиков, BYD продолжит удерживать лидерские позиции в продажах электромобилей, особенно на массовом рынке недорогих машин стоимостью менее 200 тыс. юаней ($27,5 тыс). Планы компании по развитию международного бизнеса также выглядят перспективно, учитывая сложную ситуацию на авторынке материкового Китая, отметили эксперты Nomura.
Они прогнозируют, что объем поставок BYD будет расти в среднем на 18% в год, выручка — на 17% в год, а прибыль — на 20% в год в период до 2026 года. При этом свой прогноз по поставкам компании в 2024 и 2025 годах Nomura немного повысила, как и оценку валовой прибыли, а вот ожидания по операционной прибыли снизила на 0,8 и 0,9 процентного пункта соответственно.
Акции BYD по итогам торгов в Гонконге в понедельник подорожали на 0,59%. В сравнении с началом 2024 года они стоят сейчас на 10,8% дороже.
Контекст
Выручка BYD в первом квартале года выросла почти на 4%, но не оправдала ожиданий аналитиков. Чистая прибыль увеличилась за год на 10,6%. Рост квартальной выручки BYD оказался самым слабым за четыре года, а прибыли — с 2022 года. Продажи электрических и гибридных автомобилей BYD увеличились на 14% за квартал в годовом выражении и составили чуть больше 620 тыс. Темпы повышения выручки BYD замедлились из-за ухудшения спроса на электромобили и последовавшей за этим ценовой войны на китайском рынке — крупнейшем в мире, писал Reuters.
Планы BYD в Европе
В начале мая европейский управляющий директор BYD Майкл Шу заявил, что BYD сможет стать лидером по продаже электромобилей в Европе до конца текущего десятилетия. BYD готовит «огромные инвестиции» — «миллиарды евро» — в европейский бизнес: компания планирует вложить деньги в заводы, дилерскую сеть и маркетинг. BYD собирается выпустить бюджетный электромобиль на базе модели Seagull, которая в Китае продается по цене ниже $10 тыс.: европейская версия может стоить меньше 20 тыс. евро, отметил Шу.
Автопроизводитель также подумывает о строительстве второго предприятия по сборке автомобилей в Европе в 2025 году, писал Reuters. Первое строится в Венгрии: его создание BYD анонсировал в декабре. Это будет на руку компании на фоне недавнего решения ЕС повысить с начала июля пошлины на ввоз электрокаров, произведенных в Китае. Сейчас стороны начали новый раунд переговоров на эту тему, пишет Reuters со ссылкой на китайскую государственную Global Times. Пекин рассчитывает, что повышение отменят.
Что делать с акциями
Аналитики в основном позитивно относятся к бумагами BYD: у них 27 рекомендаций к покупке, по данным MarketScreener. Еще один эксперт рекомендует держать их (рейтинг Hold) и один — продавать (Sell).
