В июне, когда Nvidia стала самой дорогой компанией в мире, хедж-фонды агрессивно распродавали технологические акции. Растущие признаки сокращения таких акций в портфелях обнаружил Goldman Sachs. Согласно подсчетам прайм-брокера, чистые продажи технологических акций в июне в США оказались крупнейшими в истории.
Детали
Объем чистых продаж акций в технологическом секторе США в этом месяце должен стать рекордным за всю историю наблюдений, которая ведется с 2017 года, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитику прайм-брокерского отдела Goldman Sachs. По данным Goldman, акции производителей чипов и оборудования для их производства распродавались хедж-фондами в июне сильнее всего, за ними следовали акции разработчиков программного обеспечения и интернет-компаний.
Сокращение позиций хедж-фондами резко контрастирует с рекордными притоками в технологические фонды на прошлой неделе, благодаря которым 18 июня высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 достиг своего рекордного максимума, отмечает информагентство. Вес технологического сектора в S&P 500 на прошлой неделе вырос до 33% – это самый высокий уровень за 24 года.
Сокращение позиций затрагивает не только технологический сектор. Хедж-фонды сейчас склоняются к более защитной стратегии, чем обычно. Их валовый леверидж – показатель склонности к риску – снижается, а Северная Америка и Европа в июне лидируют по чистым объемам продаж, говорится в статье.
«Доля риска в портфелях увеличивалась все недели этого года, кроме одной, но торговые потоки последних сессий указывают на некоторое ее снижение, обусловленное продажей длинных позиций и, в меньшей степени, закрытием коротких позиций», — цитирует Bloomberg аналитическую записку Goldman Sachs.
Nvidia падает, аналитики верят
Июнь оказался волатильным месяцем для акций крупных технологических компаний после стремительного роста Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta Platforms и Apple, которые в совокупности обеспечили более половины 15-процентного роста индекса S&P 500 в этом году.
Nvidia потеряла $430 млрд рыночной стоимости после того, как в начале прошлой недели ненадолго стала самой дорогой публичной компанией. Акции Nvidia до сих пор нестабильны: вчерашний рост на 0,25% в Нью-Йорке в четверг сменился падением на 1,9% на премаркете.
Несмотря на это, аналитики по-прежнему поддерживают акции Nvidia, отмечает Barron’s. «Не было никаких новых признаков того, что конкуренты Nvidia завоевывают долю рынка, когда речь заходит о чипах с искусственным интеллектом. Беспокойство, похоже, просто в том, что Nvidia, возможно, стала слишком крупной, и ее рост заложен в цене», – говорится в статье.
По словам аналитика Truist Securities Уильяма Стайна, превращение Nvidia в одну из самых дорогих компаний «не ставит под угрозу будущие доходы от инвестиций» и спрос на ИИ-чипы Nvidia Blackwell растет. Стайн повысил целевую цену на акции Nvidia до $140 с $128,8 за бумагу и сохранил рейтинг «покупать».
Аналитик Truist далеко не единственный, кто сохраняет оптимизм в отношении Nvidia. Опрос клиентов JP Morgan показал, что 58% рассчитывают на рост рыночной стоимости Nvidia до $3,5–4 трлн к концу этого года.
