Инвестиции

Утро в Нью-Йорке: прогнозы Micron могут спровоцировать коррекцию

Распродажа акций Micron может привести к снижению котировок технологических компаний и распространиться на широкий рынок / Фото: Reuters/Pooja Desai

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торговая сессия 26 июня на американских фондовых площадках прошла в режиме консолидации. S&P 500 прибавил 0,16%, NASDAQ 100 поднялся на 0,49%, Dow Jones подрос на символические 0,04%, а Russell 2000 потерял 0,21%. Драйвером роста рынок вновь обеспечили технологические компании, поэтому равновзвешенный бенчмарк S&P 500 опять продемонстрировал отставание. Казначейские облигации снижались по всей кривой доходности. Одной из причин этого стала опередившая ожидания статистика инфляции в Австралии.

Главным макрорелизом накануне стали данные продаж новых домов, которые недотянули до консенсуса, хотя результаты предыдущих трех месяцев были существенно скорректированы вверх. Медианная цена нового дома в 2024 году оказалась равна $417 тыс., средняя — $520 тыс. Финальные данные числа разрешений на строительство в мае незначительно опередили общерыночные прогнозы и составили 1399 тыс.

Новости компаний

— Капитализация Amazon (AMZN: +3,9%) накануне впервые превысила отметку $2 трлн, что делает компанию пятой в истории фондового рынка, достигшей столь высокой оценки. Поддержку ее акциям оказали новости о планируемом запуске чат-бота Metis, который будет конкурировать с ChatGPT, и о намерении запустить продажу товаров низкого ценового сегмента с прямыми поставками из Китая. Кроме того, отмечается продолжающееся улучшение эффективности логистики, а также позитивный прогноз FedEx в отношении электронной коммерции.

— Совместное предприятие Rivian и Volkswagen сигнализирует о меньшей зависимости от сторонних поставщиков, в том числе от Aptiv (APTV: −7,9%), поскольку автопроизводители все чаще создают собственные решения.

— Акции SolarEdge Technologies (SEDG: −5,3%) упали на заявлении об инициировании процедуры банкротства одним из ее клиентов, из-за чего он, вероятно, не сможет выплатить свой долг, превышающий $10 млн. Кроме того, компания предупредила о росте расходов и о новой продаже облигаций.

Мы ожидаем

До открытия основной сессии 27 июня выйдет финальная оценка динамики ВВП США за первый квартал. Консенсус не предполагает изменений по сравнению с предыдущим результатом. Модель ФРБ Атланты закладывает рост базового показателя американской экономики во втором квартале на уровне 3%. Однако ввиду выхода макроданных, которые оказываются ниже прогнозов, этот рост может замедлиться до 2%.

Также до начала торгов будут опубликованы еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Ожидается сохранение показателя на повышенном уровне, что продолжит сигнализировать об охлаждении рынка труда. 

В течение дня пройдет аукцион по размещению семилетних казначейских облигаций. Аналогичная процедура для пятилетних трежерис накануне прошла успешно. 

Важным для рынка политическим событием станут предвыборные дебаты между Дональдом Трампом и Джозефом Байденом, которые состоятся в Атланте в 21:00 по местному времени.

Предполагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет средней. Складывается негативный баланс рисков на фоне распродаж в акциях Micron, что может привести к снижению котировок технологических компаний. Эта динамика может распространиться и на широкий рынок из-за высокой доли этих эмитентов в индексах. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5430–5500 пунктов (от −0,9% до +0,4% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

Выручка Micron (MU) за третий квартал превзошла прогнозы благодаря сильному спросу на микросхемы памяти. Однако акции MU на постмаркете обвалились более чем на 6%, так как компания разочаровала инвесторов прогнозами, которые в целом совпали с общерыночными ожиданиями. Подобный ориентир был бы позитивно воспринят еще два-три месяца назад, но не оправдывает текущих высоких ожиданий в отношении перспектив ИИ, особенно после роста цены акций MU на 67% с начала года.