Капитальные затраты на ИИ не соответствуют прогнозам по доходам отрасли, что подтверждают опасения относительно «пузыря ИИ», предупреждает Barclays. Однако в целом на рынке укрепляется оптимизм: доверие компаний к IPO возвращается, также набирает обороты инвестиционно-банковская деятельность в США. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 27 июня.
Barclays: капитальные затраты на ИИ не соответствуют прогнозам по доходам отрасли
Как выяснил аналитик Barclays Росс Сэндлер, огромные расходы на разработку и внедрение ИИ не соответствуют прогнозным доходам, которые компании получат при его использовании. А следовательно, текущая ситуация больше отражает FOMO, или страх упустить прибыль, а не рациональные вложения. Уолл-стрит ожидает примерно $60 млрд дополнительных капитальных затрат на искусственный интеллект к 2026 году, но доход от облачных вычислений составит за этот же период только $20 млрд.
Таким образом, расчеты Сэндлера подтверждают, что на рынке сформировался «пузырь ИИ», пишет MarketWatch. Однако он не лопнет до 2026 года, считает аналитик. Негативный сценарий возможен, если в следующем году «дрогнет кто-то из инвесторов». Всего с начала ажиотажа в отрасль ИИ было вложено $167 млрд.
Доверие компаний к IPO в США возвращается
В США рынок IPO набирает обороты, за первые шесть месяцев 2024 года компаниями было привлечено более $20 млрд, сообщает Bloomberg.
«Ключевая причина, по которой в последние месяцы у нас было лучшее окно эмиссии, заключается в активном участии всего сообщества инвесторов», — сказал Эндрю Ветенхолл, соруководитель подразделения ECM в Северной и Южной Америке в Morgan Stanley. Объем растет темпами, которые больше напоминают обычный год до пандемии коронавируса. На рынке присутствуют суверенные инвесторы, пенсионные фонды, долгосрочные инвесторы и хедж-фонды — все это позволяет заключать сделки с акциями.
Оживление фондовых рынков и относительно низкая волатильность сулят потенциальным эмитентам хорошие листинги. Однако во втором полугодии должны пройти выборы президента США, в результате которых возможно изменение позиции регулирующих органов. Поэтому многие компании еще будут наблюдать за тем, насколько успешны объявленные листинги, чтобы принять решения о собственных.
Среди крупнейших размещений – IPO производителя холодильного оборудования Lineage. Также на биржу может выйти поставщик автомобильных данных Vista Equity Partners и разработчик программного обеспечения OneStream. Обе компании рассчитывают на многомиллиардную оценку своих акций.
Jefferies выросла на 59%: инвестиционно-банковская деятельность в США набирает обороты
Как сообщает Yahoo Finance, результаты Jefferies Financial Group за второй квартал превзошли ожидания и ободрили инвесторов. Инвестиционно-банковская выручка группы во втором квартале выросла на 59% по сравнению с прошлым годом благодаря андеррайтингу облигаций, помощи в проведении IPO и консультациям по слияниям и поглощениям. «В целом, мы настроены очень позитивно», — сказал в своем заявлении генеральный директор Jefferies Ричард Хэндлер.
Акции Jefferies вчера выросли на 5,2%, и это стало хорошим знаком для более крупных конкурентов Jefferies на Уолл-стрит, которые должны отчитаться о прибыли примерно через две недели. Напомним, прошлый год стал провальным для отрасли, хотя изначально все ждали позитива: руководители банков рекламировали серию IPO и объявления о слияниях.
Вместо этого 2023 год был худшим по заключению сделок за десять лет, а доходы пяти крупных банков Уолл-стрит упали в среднем на 9%. Причем доходы от сборов, связанных с консультациями по слияниям или поглощениям, упали в 2023 году в среднем на 21%.
Экономика США демонстрирует дальнейшие признаки замедления: спрос на казначейские облигации растет
Трейдеры, которые ждут позитивные данные по инфляции в США за июнь, вложились в казначейские облигации, поскольку некоторые макроэкономические данные также показывают замедление роста экономики США, пишет Bloomberg. В этой ситуации увеличиваются шансы на скорое смягчение денежно-кредитной политики ФРС, а значит новые выпуски облигаций уже не обеспечат прежнюю доходность.
Продажа семилетних гособлигаций на $44 млрд вызвала высокий спрос. Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций упала на четыре базисных пункта, до 4,28%. «Мы ожидаем замедления как потребительской, так и деловой активности во второй половине 2024 года, что даст ФРС широкие возможности начать снижать ставки уже в этом году», — отметил Джефф Роуч из LPL Financial.
