Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Торги 27 июня на американских фондовых площадках завершились в небольшом плюсе. S&P 500 и Dow Jones прибавили по 0,09%, а NASDAQ вырос на 0,30%. Инвесторы оценивали макростатистику и отчетность. Фоновую поддержку котировкам акций обеспечило падение доходностей казначейских облигаций, ставшее реакцией на успешный аукцион по размещению семилетних трежерис на сумму $44 млрд.
Акции некоторых банков двигались вверх на сообщениях о том, что 31 крупный банк успешно прошел стресс-тесты ФРС, доказав наличие у себя достаточного капитала. SPDR S&P Bank ETF (KBE) по итогам дня подорожал на 1%.
Рост ВВП США в первом квартале, согласно финальной оценке, составил 1,4% кв/кв, тогда как предыдущий релиз зафиксировал повышение показателя на 1,3%. Объем заказов на товары длительного пользования в мае увеличился на 0,1% м/м, хотя в консенсус закладывалось сокращение на 0,5%. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю упало на 6 тыс. — до 233 тыс. — при прогнозе в 236 тыс. Однако этот результат остается выше, чем был в последние кварталы.
Вышедшая статистика сигнализирует о смягчении влияния инфляционных факторов и об умеренном замедлении экономики. Доходности десятилетних казначейских облигаций отреагировали на макростатистику падением почти на 5 б.п. Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ожидает снижения ставки в четвертом квартале на фоне признаков дезинфляции.
Новости компаний
— Walgreens Boots Alliance (WBA: −22%) не оправдала ожиданий в отношении прибыли, снизила прогноз на весь год и объявила о закрытии некоторых клиник и аптек из-за ослабления спроса. Акции компании рухнули до минимума с 1997 года.
Мы ожидаем
В фокусе внимания участников торгов будет статистика Core PCE, от которой ожидают нового подтверждения тренда на замедление инфляции. Консенсус на июнь предполагает минимальный с декабря рост базового PCE на уровне 0,1% после 0,25% за май. В сопоставлении год к году ожидается самое медленное с марта 2021-го повышение показателя — на 2,6%. В прогнозах отмечалось, что некоторые компоненты CPI и PPI (в том числе отдельные сервисы и индустрия досуга) за май будут способствовать снижению базового PCE. Рост цен на некоторые категории товаров, включая новые и подержанные автомобили, бытовые товары длительного пользования, как предполагается, продолжит замедляться.
Если фактические значения индекса совпадут с прогнозными, это поддержит позитивную динамику на фондовых рынках, так как будет сигнализировать о продолжении снижения инфляционного давления после паузы в начале года.
Фьючерсы на S&P 500 торгуются в зеленой зоне. Полагаем, что волатильность будет повышенной. Для индекса широкого рынка ориентируемся на диапазон 5450–5515 пунктов (от −1,1% до +0,7% по сравнению с закрытием в четверг). На ход торгов также повлияет окончание квартала: биржевые игроки проводят ребалансировку портфелей.
В поле зрения
На постмаркете бумаги Nike (NIKE) упали на 12,4% на фоне релиза отчетности. Выручка компании недотянула до консенсуса. Менеджмент заявил, что ожидает более глубокого падения объемов реализации в новом финансовом году, отметив уменьшение трафика в магазинах и неопределенность динамики продаж в Китае. Кроме того, эффективность стратегии продаж и инноваций была признана низкой.
