После нескольких месяцев переговоров американский авиаконцерн Boeing и его поставщик Spirit Aerosystems, наконец, объявили о сделке. Boeing приобретает испытывающего трудности партнера с премией в 12% к его рыночной стоимости, чтобы улучшить качество своих самолетов. Котировки Boeing упали на бирже в Нью-Йорке, акции Spirit Aero выросли. Давление на акции авиастроителя также оказывают обвинения в мошенничестве, которые готов выдвинуть американский Минюст.
Детали
Boeing согласился приобрести Spirit Aero по цене $37,25 за бумагу. Сделка будет оплачена акциями. Она, пишет Barron’s, оценивает Spirit примерно в $8,3 млрд с учетом долга предприятия и в $4,7 млрд без него.
«Объединение Spirit и Boeing позволит усилить интеграцию производственных и инженерных возможностей обеих компаний, включая системы безопасности и качества», – заявил главный исполнительный директор Spirit Aerosystems Патрик Шанахан.
Оценка Spirit в $37,25 за акцию на 12% больше котировок компании на последнем закрытии торгов. И сразу на 30% выше отметки, на которой Spirit торговалась 29 февраля – за день до того, как две компании сообщили о переговорах. В понедельник акции Spirit выросли на 6% на премаркете в Нью-Йорке, акции Boeing упали на 1,1%.
В сделке, пишет Bloomberg, участвует и конкурент Boeing – Airbus. Европейский авиапроизводитель за символическую цену в $1 купит предприятия Spirit AeroSystems в Белфасте (Северная Ирландия), Кингстоне (США) и Сен-Назере (Франция), которые обслуживали авиационные программы Airbus. По данным Reuters, за согласие взяться за работу на убыточных предприятиях авиастроитель получит от Spirit компенсацию в размере $559 млн. Акции Airbus сегодня выросли на 2,2%.
Что купил Boeing
За последние годы Spirit Aero пережила много потрясений, включая последствия авиакатастроф лайнеров Boeing и падения спроса на авиаперевозки в пандемию COVID-19. В 2018 году акции предприятия торговались выше $100 за бумагу, но с тех пор подешевели почти втрое.
В этом году доходы Spirit Aero снизились, поскольку после январского инцидента с отвалившейся дверной заглушкой Boeing не строит столько самолетов, сколько рассчитывал. Spirit Aero, пишет Barron’s со ссылкой на данные FactSet, не сможет сгенерировать положительную EBITDA в текущем году. Согласно прогнозу, говорится в статье, этот показатель восстановится до уровня допандемийного 2019 года только к 2026-му.
Контекст
Давление на акции Boeing оказывает сегодня и публикация Bloomberg, по информации которого министерство юстиции США намерено предъявить концерну обвинение в преступном мошенничестве и наложит на него дополнительный штраф в $243,6 млн. Минюст считает, что Boeing нарушил условия мирового соглашения, которое предоставляло авиапроизводителю отсрочку от преследования по подозрению в попытке обмануть Федеральное авиационное управление США (FAA). Это преследование грозило компании после двух авиакатастроф лайнеров 737 MAX в Индонезии и Эфиопии в 2018-2019 годах, которые вместе унесли 346 жизней.
