Во Франции в первом туре побеждают ультраправые, однако остается шанс, что во втором они не смогут получить абсолютное большинство. В противном случае рынок ждет ухудшения ситуации с госдолгом страны. Впервые за несколько месяцев негативные прогнозы появились и в отношении экономики США – ей вновь предрекают рецессию. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 1 июля.
США приближаются к глубокой рецессии
Мрачный прогноз по рынку акций дал главный аналитик BCA Research Питер Березин, пишет FOX Business. Стратег полагает, что США приближается к глубокой рецессии, в результате чего акции упадут на 30%.
В записке для клиентов Березин предупредил, что вопреки распространенному мнению, американская экономика впадет в рецессию либо в 2024 году, либо в начале 2025 года. Если это произойдет, индекс S&P 500 может упасть до 3 750, что на 30% ниже текущих уровней. Прогноз Березина основан на заметном замедлении рынка труда, что окажет сильное давление на потребительские расходы – основной фактор экономического роста США.
Взаимосвязь между инфляцией и безработицей измеряется с помощью так называемой «кривой Филлипса». «Причина, по которой США избежали рецессии в 2022-2023 годах, заключалась в том, что экономика работала вдоль крутой стороны кривой Филлипса, — говорится в записке. — Когда кривая предложения рабочей силы почти вертикальная, более слабый спрос на рабочую силу в основном приведет к снижению роста заработной платы и сокращению числа открытых рабочих мест».
Березин предвидит широкомасштабные экономические проблемы в Европе и Китае. Этот сценарий может еще больше ослабить глобальный рост и оказать сильное давление на фондовые рынки.
Во Франции в первом туре побеждают ультраправые
В понедельник фондовый рынок Франции отреагировал на итоги первого тура парламентских выборов в стране небольшим ростом. CAC 40 закрылся, прибавив 1,09%. Дело в том, что противники партии действующего президента Эммануэля Макрона – ультраправая партия Марин Ле Пен «Национальное объединение» – не смогли одержать победу в первом туре.
Во втором туре, который пройдет 7 июля, партия Ле Пен может не набрать абсолютное большинство в парламенте, что позитивно оценивается рынком, пишет Bloomberg. Инвесторы не симпатизируют ультраправым из-за их программы по поддержке населения за счет сокращения финансирования участия Франции в проектах ЕС.
Винсент Ювинс, стратег по глобальному рынку JPMorgan Asset Management, удивлен реакцией инвесторов. По его словам, радоваться преждевременно. К тому же, политика обоих противоборствующих партий «подрывает французскую экономику и перспективы французского долга». При прогнозируемом объеме производства в 5,3% в этом году дефицит страны уже намного превышает 3% от объема производства (лимит заимствований, установленный правилами Европейского союза). Долг страны, как ожидают в МВФ, вырастет до 112% от объема производства в 2024 году.
В понедельник спред десятилетних французских гособлигаций по сопоставимым немецким ценным бумагам сократился на семь базисных пунктов, а за последние две недели – более чем на 30 базисных пунктов. Трейдеры распродают ценные бумаги Франции, которые раньше использовали в качестве убежища.
Предвыборные дебаты в США вызывают неопределенность на фондовом рынке
Независимо от того, уйдет в отставку действующий президент США Джо Байден или нет, инвесторам следует готовиться к волатильности в ближайшие месяцы, пишет Yahoo Finance. Напомним, после неудачных дебатов с конкурентом из Республиканской партии Дональдом Трампом, демократы начали говорить об отставке своего лидера Джо Байдена из-за его преклонного возраста и снижения когнитивных способностей.
Сторонники по партии не уверены, что Джо Байден сможет выдержать гонку и переизбраться на второй срок. При этом, если демократы заменят Байдена на нового кандидата, это может сигнализировать о «волатильности, нестабильности» рынка в режиме ралли, считает Грег Вальер из AGF Investments.
Источники Yahoo Finance сообщают, что среди потенциальных замен Байдену рассматриваются губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом, губернатор Мичигана Гретхен Уитмер, губернатор Пенсильвании Джош Шапиро, министр торговли Джина Раймондо и бывший госсекретарь Хиллари Клинтон. При этом вице-президент Камала Харрис и министр торговли Джина Раймондо могут быть положительно восприняты рынком.
По мнению Стива Павлика из Renaissance Macro, министр торговли Джина Раймондо, которая принимала участие в подготовке ключевых законодательных актов Байдена, таких как закон о чипах, положительно воспринимается IT-предприятиями и может привлечь на свою сторону богатых спонсоров Кремниевой долины.
Старший глобальный макростратег State Street Марвин Лох считает, что политическая неопределенность в США будет фактором срочной премии на рынке казначейских облигаций. Он также прогнозирует волатильность в определенных секторах, которые «могут выиграть от политики одного кандидата по сравнению с политикой другого».
Saudi Aramco увеличит добычу газа на 60% к 2030 году
Как сообщает Bloomberg, крупнейшая энергетическая компания Саудовской Аравии Saudi Aramco вложит $25 млрд в строительство дополнительных мощностей по добыче газа в месторождении Джафура. Оно расположено на востоке королевства, к юго-востоку от крупнейшего в мире нефтяного месторождения Гавар в районе Аль-Аксы. Запасы составляют 200 трлн кубических футов.
Согласно заявлению компании, из планируемых инвестиций $12,4 млрд будут направлены на увеличение добычи газа в Джафуре. Еще $8,8 млрд будут потрачены на расширение газораспределительной системы. Aramco также заключила контракты на поставку газовых установок на сумму $2,4 млрд.
Напомним, Саудовская Аравия обладает одними из крупнейших запасов газа в мире. Ожидается, что в целом разработка месторождения обойдется в $100 млрд и увеличит добычу газа компании более чем на 60% к 2030 году. Газ будет использоваться в первую очередь для снабжения промышленности страны, а любые избыточные мощности могут быть экспортироваться в виде СПГ, заявила Aramco.
