Пришло время зафиксировать прибыль по акциям крупнейших бенефициаров ИИ, уверены стратеги Citi. По их мнению, признаков ценового пузыря нет, но рост котировок некоторых компаний вызывает беспокойство.
Детали
У ралли акций компаний, связанных с технологиями искусственного интеллекта, пока нет признаков замедления, но анализ показывает, что пришло время фиксировать прибыль, написали в заметке стратеги Citigroup под руководством Дрю Петтита, ее цитирует Bloomberg. По мнению Citi, текущий уровень интереса и инвестиций в компании, работающие в области ИИ, сейчас самый высокий с 2019 года. Инвесторы проявляют повышенное внимание и вкладывают значительные средства в такие акции, несмотря на связанные с ними риски, отмечают аналитики.
Кроме того, ожидается, что свободный денежный поток у большинства компаний, связанных с ИИ, превысит прогнозы аналитиков, что часто является положительным сигналом для инвесторов. Тем не менее это может указывать на то, что приближается «значительно бОльшая волатильность», предостерегают эксперты, их цитирует Bloomberg. И хотя, по их мнению, нет никаких признаков пузыря, рост цен на некоторые акции «вызывает беспокойство».
Что рекомендует Citi
Шумиха вокруг ИИ привела к тому, что в этом году акции ее бенефициаров достигли рекордных высот. В начале июня рыночная стоимость производителя процессоров и видеокарт Nvidia впервые превысила $3 трлн. Кроме того, на время Nvidia опередила Apple и Microsoft в списке самых дорогих компаний мира по капитализации. Стоимость крупнейшего по выручке производителя чипов TSMC в понедельник ненадолго перевалила за $1 трлн, цена его акций установила новый рекорд.
Citi рекомендует извлечь выгоду из этой ситуации и зафиксировать прибыль по самым дорогим акциям ИИ, особенно тем, которые относятся к категории «стимуляторов», таких как производители полупроводников. Полученную прибыль аналитики предлагают реинвестировать в выгодоприобретателей ИИ «в более широком смысле», создавая более сбалансированный портфель, который охватывает весь спектр компаний, связанных с искусственным интеллектом.
Тем не менее, по мнению многих экспертов, интерес к ИИ и компаниям в этом секторе не утихнет во второй половине года, пишет Bloomberg. Инвесторы и рыночные стратеги, опрошенные агентством, разделились между ставками на мега-компании, такие как Nvidia, которые останутся на первом плане, и на второстепенных выгодоприобретателей, включая поставщиков коммунальных услуг и инфраструктуры.
Не входить в сектор ИИ или делать ставку против него «будет сложно для многих инвесторов», признают стратеги Citi. «Согласно нашим оценкам, цены на акции подразумевают высокие ожидания, но долгосрочные консенсусные оценки предполагают, что большинство из них достижимы», — резюмировали эксперты.
Для осторожных инвесторов Citi предлагает альтернативную стратегию: хедж-корзину ИИ, которая поможет извлечь выгоду из потенциального снижения акций, пишет Investing.com. «Мы представляем корзину хеджирования ИИ в качестве альтернативы прямым коротким продажам», — объясняет Citi. В корзине приоритет отдается компаниям, которые имеют отрицательную корреляцию с акциями ИИ, потенциально подверженными падению, что обеспечивает хеджирование от потенциальных убытков.
Что говорят другие эксперты
По мнению аналитика Melius Research, Apple, AMD и Intel могут стать «догоняющими» победителями в области искусственного интеллекта во второй половине 2024 года. За первые шесть месяцев наибольшую выгоду от бума ИИ получила Nvidia, Broadcom и несколько других производителей чипов, которые выиграли благодаря повышению трат крупных технологических компаний на инфраструктуру для развертывания ИИ. Однако, по словам аналитика Melius, этот темп инвестиций может замедлиться: откат может быть поводом для поворота в сторону других технологических компаний — Apple, AMD и Intel.
