UBS понизил рейтинг Tesla до "продавать"

UBS понизил рейтинг Tesla из опасений, что 11-дневное ралли Tesla оказалось слишком сильным и преждевременным / фото: Shutterstock

UBS Group понизила рейтинг акций Tesla до «продавать». Инвестбанк предупредил, что акции лидера рынка электромобилей выросли неоправданно быстрыми темпами из-за бума искусственного интеллекта, и любое охлаждение энтузиазма инвесторов может повлиять на капитализацию Tesla.

Детали

UBS понизил рейтинг акций Tesla из-за опасений, что акции американского производителя электромобилей выросли «слишком сильно и слишком быстро» на оптимизме по поводу планов Tesla в области искусственного интеллекта. «Если энтузиазм рынка по отношению к ИИ уменьшится, это может повлиять на мультипликатор Tesla», — написала команда аналитиков UBS под руководством Джозефа Спака, снижая рейтинг акций Tesla с «нейтрального» до «продавать».

По их мнению, понижение рейтинга до «продавать» оправдано из-за «неопределенности и рисков того, что возможности роста реализуются в более долгосрочной перспективе или не реализуются вовсе», пишет Bloomberg. Аналитики UBS отметили, что акции Tesla до последнего времени торговались более чем в 80 раз выше прогнозируемой годовой прибыли на акцию (мультипликатор P/E).

Tesla входит в десятку самых дорогих акций в индексе S&P 500, значительно превосходя другие технологические компании с мегакапитализацией. Акции Tesla подорожали на 44% в ходе 11-дневного ралли, которое прервалось 11 июля падением котировок на 8,4%. Премия, которую инвесторы приписывают Tesla за ее многочисленные инициативы, недавно выросла благодаря энтузиазму инвесторов по поводу ИИ, и «потребовалось бы увидеть еще большую возможность, чтобы оправдать рейтинг «покупать», заявили аналитики UBS.

Они повысили 12-месячную целевую цену по акциям со $147 до $197 за бумагу, что предполагает снижение на 18% по сравнению с закрытием в четверг. Для новой цели они использовали более высокий мультипликатор P/E, чем раньше, отмечает информагентство.

Контекст

Понижение UBS рейтинга Tesla отражает растущую обеспокоенность инвесторов по поводу справедливости оценки компаний, связанных с ИИ-технологиями. Подтверждением этому стала распродажа акций крупнейших технологических компаний на Уолл-стрит в четверг. Tesla, к тому же, сталкивается с неблагоприятными прогнозами спроса на электромобили, падения продаж и прибыли.

Когда акции Tesla упали после 11-дневного ралли, премии, которые трейдеры были готовы платить за колл-опционы, сократились. По данным Bloomberg, соотношение проданных пут- и колл-опционов выросло до самого высокого уровня с 20 июня, что говорит о более сильном желании трейдеров хеджировать риски снижения.

Что с акциями

Одиннадцатого июля акции Tesla рухнули на 8,4% на основных торгах в Нью-Йорке на новостях о переносе с августа на октябрь презентации роботакси. На премаркете в пятницу акции Tesla продолжали снижаться.

Мнения аналитиков по поводу акций Tesla расходятся: 27 из 55 советуют бумаги покупать (рейтинги Buy и Overweight), 17 рекомендуют их держать (рейтинг Hold), а 11 — продавать (рейтинги Underweight и Sell), показывает FactSet.

Ключевой риск для инвесторов заключается в том, что для Tesla успех в области ИИ зависит от решения одной из самых сложных проблем, с которыми сталкивалась эта технология, — создания автомобилей, которые будут ездить без водителя безопаснее, чем с ним. В целом аналитики и эксперты полагают, что массовое внедрение такой технологии в реальном мире займет десятилетия, пишет Bloomberg.