Wolfe Research начал отслеживать динамику Spotify и сразу присвоил им рейтинг «выше рынка». Аналитики считают, что акции Spotify недооценены и предсказывают их рост почти на 30%. Они отметили сильные позиции компании на рынке потоковой музыки и значительный потенциал роста в сегментах подкастов, аудиокниг и live-трансляций. Акции Spotify выросли по итогам торгов в пятницу после снижения на 1,3% накануне.
Детали
Wolfe Research начал отслеживать Spotify и присвоил акциям компании рейтинг Outperform (ожидания роста выше рынка), а также целевую цену в $390, написал Investing.com.
Аналитики Wolfe Research уверены, что акции Spotify недооценены. Spotify, занимающий примерно одну треть мирового рынка потоковой передачи музыки, более чем вдвое опережает своих ближайших конкурентов в этом сегменте — Apple, Amazon и YouTube, считают эксперты Wolfe Research. Они также отмечают, что Spotify не сталкивается с рисками, связанных с переговорами с исполнителями, которые характерны для музыкальных лейблов, например, Universal Music Group.
По оценке Wolfe Research, к четвертому кварталу 2024 года доля выручки Spotify, которая не требует разделения с музыкальными лейблами, будет составлять 7% — по сравнению с 3% в 2023 году и полным отсутствием такой выручки в 2018 году. Этот сдвиг, как ожидается, приведет к тому, что прогноз компании по валовой прибыли во второй половине 2024 года на 4% превысит консенсус-прогноз Уолл-Стрит.
Wolfe Research ожидает значительное увеличение валовой прибыли Spotify в долгосрочной перспективе — вплоть до 2034 года. Аналитики рассчитывают, что регулярные повышения цен на услуги Spotify и развитие вспомогательных услуг (подкастов, аудиорекламы, эксклюзивного аудио-контента) будут поддерживать этот рост.
Что с акциями
Стоимость акций Spotify по итогам торгов в пятницу прибавила 0,4%, в моменте она поднималась на 2% — до $307,5. Новый таргет Wolfe Research предполагает потенциал роста на 29% от последней цены закрытия.
С начала 2024 года котировки Spotify поднялись на 61%. Для сравнения: бумаги Netflix за тот же период подорожали на 34%.
Что думают другие аналитики
— В четверг аналитики Jefferies улучшили рекомендацию по акциям Spotify до Buy (покупать), а целевую цену подняли с $242 до $385. Jefferies позитивно оценил сектор в целом, ожидая его роста в ближайшие годы. По мнению аналитиков, благодаря повышению цен на подписку Spotify сможет нарастить продажи на 15% в год.
— Аналитик Redburn Atlantic Агнешка Пустула написала в среду, что Уолл-стрит «прогнозирует слишком большой рост» для Spotify. Она понизила рейтинг акций с Neutral до Sell (рекомендация продавать) и установила целевую цену в $230. По мнению Redburn, Spotify и другие участники рынка потокового вещания переоценены, несмотря на впечатляющий рост в последнее время.
— Стратеги KeyBanc во главе с Джастином Паттерсоном во вторник повысили целевую цену бумаг Spotify с $400 до $410. Они считают, что большинство оценок роста выручки и прибыли компании слишком консервативны.
— Ранее на этой неделе Morgan Stanley сохранил рейтинг Overweight для акций компании и целевую цену $370.
По данным MarketWatch, всего у акций Spotifty 28 рекомендаций покупать их против девяти советов держать их в портфеле. Продавать бумаги Spotify предлагают два аналитика.
