Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна
Рынок накануне
Торги 15 июля на американских фондовых площадках завершились ростом. Индекс S&P 500 прибавил 0,28%, хотя закрылся значительно ниже утренних максимумов. Компании малой капитализации продолжили ралли, за последние четыре сессии этот сегмент поднялся уже почти на 8%. В лидерах роста оказались энергетический и финансовый сектора, наиболее выраженную позитивную динамику продемонстрировали региональные банки. Движения котировок крупнейших технологических компаний были разнонаправленными. Новость о том, что доходы Apple (AAPL: +1,7%) в Индии увеличились на 33% г/г, почти достигнув $8 млрд, повысила интерес покупателей к бумагам корпорации и поддержала восходящий тренд на широком рынке в целом.
В важном для участников торгов интервью глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что данные индексов цен производителей и потребительских цен за второй квартал укрепили уверенность регулятора в устойчивом движении инфляции к целевому уровню. В то же время спикер воздержался от четких сигналов относительно решений, которые могут быть приняты на предстоящих заседаниях FOMC. Рынок по-прежнему прогнозирует два или три снижения ключевой ставки до конца года.
Основным событием макроэкономического календаря стали данные производственной активности от ФРБ Нью-Йорка. Соответствующий индекс опустился с июньских −6 пунктов до −6,6, что оказалось значительно лучше заложенных в консенсус −8 пунктов.
Новости компаний
— Goldman Sachs (GS: +2,6%) отчитался о прибыли и выручке лучше ожиданий. Наиболее сильные результаты показал сегмент FICC (фиксированный доход, валюты и сырьевые товары). Аналитики стали лояльнее оценивать высокие расходы и низкие доходы корпорации от консультационных услуг под влиянием разовых факторов и отсутствия завершенных сделок. Как позитивный фактор рынок расценивает и крупный объем buyback.
— Выручка BlackRock (BLK: −0,6%) за второй квартал совпала с прогнозами, а прибыль на акцию оказалась выше ожиданий.
— Alphabet (GOOGL: +0,8%) ведет переговоры о приобретении стартапа в области кибербезопасности Wiz приблизительно за $23 млрд. Эта сделка может стать крупнейшей в истории интернет-гиганта, позволив ему укрепить позиции в сфере кибербезопасности.
— SolarEdge Technologies (SEDG: −15,4%) объявила об увольнении примерно 400 сотрудников, отметив в обращении к персоналу общий спад на рынке и избыточные запасы.
— Macy’s (М: −11,7%) прекратила переговоры о поглощении со стороны Arkhouse и Brigade, так как не получила обоснованного предложения с гарантированным финансированием или убедительной стоимостью.
Мы ожидаем
Наиболее значимым макрорелизом сегодня будет публикация данных розничных продаж за июнь (консенсус: −0,2% м/м, май: +0,1% м/м). Особое значение будет иметь динамика показателя в контрольной группе товаров (без учета волатильных компонентов), так как она оказывает влияние на оценку ВВП. В мае продажи контрольной группы товаров увеличились на 0,4%, прогноз на июнь предполагает рост на 0,2%. Статистика может сигнализировать о все более избирательном поведении потребителей, что укрепит уверенность инвестсообщества в развороте политики ФРС к смягчению начиная с сентября. Впрочем, участники рынка отреагируют негативно, если релиз окажется существенно слабее ожиданий и укажет на проблемы в экономике.
Мы полагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет умеренной. Биржевые игроки продолжат оценивать отчетность банков США. Баланс рисков складывается нейтральный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5590–5670 пунктов (от −0,7% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— Цены на нефть опустились из-за опасений по поводу замедления китайской экономики, сдерживающего спрос, несмотря на ожидания снижения ставки ФРС в сентябре. ВВП КНР за апрель–июнь вырос на минимальные с первого квартала 2023-го 4,7% при консенсусе 5,1% и повышении на 5,3% за предыдущие три месяца. Эта динамика объясняется затяжным спадом в индустрии недвижимости и слабостью рынка труда.
— Verizon (VZ) изучает возможность продажи вышек мобильной связи по всей стране. Компания наняла консультантов, чтобы оценить интерес покупателей к пакету из примерно 5000–6000 башен. Их продажа потенциально обеспечит телекому доход свыше $3 млрд.
