Первое полугодие 2024 года оказалось худшим в истории для компаний малой капитализации. По итогам этого периода индекс Russell 2000 для 2 тыс. компаний малой капитализации отстал от индекса S&P 500 для 500 крупнейших компаний примерно на 13,5 п.п.
Детали
В январе-июне 2024 года индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 вырос всего на 1%, тогда как индекс широкого американского рынка S&P 500 за то же полугодие прибавил 14,5%.
В результате первое полугодие стало худшим для компаний малой капитализации, следует из данных Bloomberg. До этого максимальный разрыв между индексами Russell 2000 и S&P 500 был в 1998 году.
Заоблачные процентные ставки затрудняют привлечение капитала для малых компаний, говорится в блоге финансовой медиаплатформы gritcapital. При процветании крупных компаний инвесторы избегают дополнительного риска.
Что нужно знать инвесторам
В аналитическом сообществе нет единого мнения, что ждет компании малой капитализации в перспективе. Аналитики UBS верят в их потенциал. Они заметили: чем выше доходность казначейских облигаций — тем хуже показатели акций малой капитализации и наоборот — чем она ниже, тем лучше себя чувствуют small caps. Так было раньше, сейчас ситуация меняется: корреляции больше нет, парируют аналитики RBC Capital. По их мнению, инвесторам пока лучше держаться в стороне от компаний малой капитализации.
