Акции Morgan Stanley, одного из крупнейших банков США, упали сразу после открытия биржи, но затем стали расти и обновили рекорд за все время торгов. Банк 16 июля отчитался о выручке и прибыли, которые превысили ожидания аналитиков. Инвесторов расстроили результаты подразделения по управлению капиталом, у которого резко сократились процентные доходы.
Детали
Стоимость акций Morgan Stanley в первые минуты после открытия биржи опустилась до $102,81. Это на 2,3% меньше, чем было на закрытии торгов днем ранее, и минимум почти за неделю. Однако после этого бумаги отыграли все потери, перешли к росту и поднялись до $106,81 — почти на 1,5% выше последней цены закрытия и максимум за все время обращения бумаг на бирже.
В сравнении с началом 2024 года акции Morgan Stanley стоят сейчас примерно на 14% больше.
Как отчитался банк
Morgan Stanley во втором квартале 2024 года получил выручку в $15,02 млрд. Это на 12% больше, чем было за тот же период 2023-го. Банк уверенно превысил ожидания аналитиков, которые, по данным LSEG, прогнозировали $14,3 млрд. Чистая прибыль Morgan Stanley увеличилась на 41% в годовом выражении — почти до $3,08 млрд. Прибыль в пересчете на акцию составила $1,82, тогда как аналитики предсказывали лишь $1,65, показывает LSEG.
Morgan Stanley превзошел ожидания по доходам от трейдинга и инвестиционного банкинга. Но инвесторов могли расстроить результаты подразделения по управлению капиталом: его выручка в годовом сравнении прибавила лишь 2% и составила $6,79 млрд, хотя аналитики прогнозировали $6,88 млрд, пишет CNBC. Процентный доход банка сократился сразу на 17% — до $1,79 млрд. Банк объяснил это тем, что состоятельные клиенты переводят наличные деньги в более доходные активы, из-за чего депозиты сокращаются.
Для инвесторов Morgan Stanley стабильность бизнеса банка по управлению капиталом важнее, чем менее предсказуемые результаты инвестбанкинга и трейдинга, пояснил CNBC.
Что делать с акциями
Morgan Stanley провел «в целом уверенный квартал», написали аналитики Citigroup во главе с Китом Горовицем в записке, которую цитирует Reuters. По их мнению, акции банка были оценены довольно высоко до публикации отчетности и раскрытия слабых результатов подразделения по управлению капиталом. Однако Citigroup остается уверенной в перспективах этого подразделения.
Большинство аналитиков рекомендуют держать акции Morgan Stanley: рейтинг Hold им присвоили 15 экспертов из 24, показывает FactSet. Остальные девять советуют покупать бумаги: семеро дали оценку Buy, двое — Overweight («выше рынка»).
Контекст
Morgan Stanley продолжил череду отчетностей, в которых крупнейшие банки США сообщили о выручке и прибыли выше ожиданий аналитиков. На прошлой неделе такие данные раскрыли JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup, 15 июля к ним добавился Goldman Sachs, а 16 июля — Bank of America.
