Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна
Рынок накануне
На торгах 16 июля американский фондовый рынок продемонстрировал широкомасштабный рост. На положительной территории закрылись 10 из 11 секторальных биржевых фондов, лидером стал промышленный XLI ETF (+2,29%). Индексы S&P 500 и Dow Jones обновили максимумы, прибавив 0,64% и 1,85% соответственно. NASDAQ Composite вырос на скромные 0,2%, Russell 2000 поднялся сразу на 3,5%. Ротация капиталов внутри рынка продолжилась. Доходность десятилетних трежерис опустилась примерно на 0,04 п.п., до 4,167% годовых.
Розничные продажи в США в июне показали нулевую динамику к предыдущему месяцу при прогнозах снижения на 0,3% м/м. Майские данные были пересмотрены в сторону повышения. Композиция отчета была сильной: позитивная динамика наблюдается и в онлайн-сегменте (+1,9%), и в ряде других компонентов.
На этом фоне ориентир в отношении роста ВВП за второй квартал от ФРБ Атланты был повышен с 2% до 2,5%. Участники рынка сходятся во мнении, что эти данные не помешают ФРС принять решение о снижении ключевой ставки уже в сентябре. Согласно CME FedWatch Tool, вероятность этого шага оценивается в 93%. Продолжали отыгрываться комментарии Джерома Пауэлла об устойчивом снижении инфляции. Поддержали ралли и отчеты крупнейших банков. Представитель совета директоров ФРС Адриана Куглер заявила, что больший прогресс в снижении инфляции и охлаждение рынка труда откроют возможность для смягчения монетарных условий в конце года.
Новости компаний
— Bank of America Corporation (BAC: +5,35%) во втором квартале заработал $6,9 млрд чистой прибыли ($0,83 на акцию) при консенсусе $6,6 млрд ($0,79). Доходы инвестиционного подразделения выросли на 29% г/г, до $1,6 млрд.
— Morgan Stanley (MS: +0,91%) с апреля по июнь увеличил поступления от андеррайтинга акций и облигаций (fixed income underwriting и equity underwriting revenue) на 56% и 71% г/г — до $352 млн и $675 млн соответственно. Доходы от инвестиционного консультирования (advisory revenues) поднялись на 30% г/г, до $592 млн. EPS составила $1,82 при консенсусе $1,65.
— Акции инвестбанка The Charles Schwab Corporation (SCHW: −10,18%) обвалились после заявления CEO Уолта Беттингера (Walt Bettinger) о грядущем сокращении бизнеса. По результатам второго квартала чистые процентные доходы (net interest revenue) банка упали на 6% г/г. EPS в соответствии с ожиданиями составила $0,73.
Мы ожидаем
На наш взгляд, в ходе предстоящей сессии будет преобладать негативная динамика с повышенной волатильностью. Ориентируемся на диапазон 5 610–5 670 пунктов по индексу S&P 500 (от −1% до +0,2% к уровню предыдущего закрытия).
Основными драйверами локальной коррекции выступят слабая реакция на отчет ASML, в котором отсутствует «вау-эффект»; ожидания негативного влияния потенциальных новых мер экспортного контроля США, которые могут затронуть полупроводниковую индустрию; исчерпание позитивного воздействия на котировки уверенности в предстоящем снижении ставки; перекупленность ряда фондовых индексов в результате ралли последних дней.
Влияние на динамику торгов способны оказать данные объемов строительства домов и статистика промпроизводства за июнь. Консенсус-прогноз указывает, что число разрешений на строительство может упасть на минимум с 2020 года (1,39 млн). Если эти ожидания оправдаются, уверенность биржевых игроков в необходимости смягчения монетарной политики дополнительно укрепится. Поддержкой для акций сырьевого сектора могут стать еженедельные данные запасов нефти. Ожидается, что они сократились на 0,9 млн баррелей. В фокусе внимания инвестсообщества будет отчетность крупных компаний из разных отраслей, в том числе Alcoa (AA), Johnson & Johnson (JNJ) и United Airlines (UAL).
В поле зрения
— Выручка ASML (ASML) во втором квартале увеличилась на 18% г/г, до 6,24 млрд евро. EPS составила 4,01 евро при консенсусе 3,99. Гайденс президента и СЕО компании Кристофа Фуке (Christophe Fouquet) в отношении выручки за текущий квартал – 6,7–7,3 млрд евро.
— Производитель солнцезащитных очков EssilorLuxottica объявил о покупке бренда Supreme у VF Corporation (VFC) за $1,5 млрд. VF приобрела Supreme в 2020 году за $2,1 млрд.
