Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна
Рынок накануне
Торги 17 июля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 опустился на 1,39%, NASDAQ 100 снизился на 2,77%, что оказалось самым глубоким дневным падением с 2022 года. Russell 2000 потерял 1,06%, и лишь Dow Jones удалось подняться на 0,59%.
Коррекцию спровоцировало заявление о намерении США ввести самые жесткие торговые ограничения для Китая в полупроводниковом секторе. Наибольшее давление эта новость оказала на акции чипмейкеров, также негативно она сказалась и на всем технологическом секторе, который потянул за собой вниз широкий рынок, вызвав переток капитала в бумаги представителей циклических индустрий и компаний малой капитализации.
В то же время последние комментарии представителей руководства ФРС подают сигналы о приближении разворота денежно-кредитной политики. Член совета управляющих регулятора Кристофер Уоллер и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявили о необходимости более твердой уверенности в устойчивости дезинфляционного тренда, но согласились, что снижение ставки становится все более целесообразным, указав на риск роста безработицы. Вероятность смягчения монетарных условий в сентябре рынки оценивают почти в 100%.
Бежевая книга ФРС отразила увеличение числа округов, которые сообщают о стабильной или снижающейся активности. Число новостроек и разрешений на строительство в июне превзошло прогнозы. Данные последовали за индексом рынка жилья NAHB за июнь, который оказался немного ниже консенсуса, но сигнализировал об усилении оптимизма в отношении продаж на шесть месяцев вперед.
Новости компаний
— По сообщениям Reuters, Gitlab (GTLB: +9,3%) рассматривает возможность поиска покупателя на фоне интереса игроков из индустрии, включая Datadog (DDOG: −7,3%).
— Johnson & Johnson (JNJ: +3,7%) представила квартальный отчет, результаты которого оказались немного выше ожиданий.
— Акции Five Below (FIVE: −25,1%) упали после выхода пресс-релиза, анонсировавшего отставку CEO Джоэла Андерсена. Кроме того, ретейлер представил операционные результаты и обновил гайденсы. В соответствии с ними второй квартал текущего года обещает стать самым неудачным с 2020-го, и оснований для улучшения ситуации в ближайшее время не просматривается.
— ASML Holding (ASML: −9,2%) предупредила о «крайне жестких ограничениях» со стороны США, направленных на Китай, который является основным рынком для компании.
Мы ожидаем
Сегодня в фокусе внимания инвесторов будут квартальные отчеты. В частности, результаты представила Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC): впечатляющий рост ее чистой прибыли (+36% г/г) обусловлен усилением спроса на полупроводники для ИИ-решений. Компания повысила прогнозы выручки и капитальных затрат. Накануне котировки TSMC упали на заявлении кандидата в президенты США от республиканцев Дональда Трампа о том, что Тайвань должен платить за американские оборонные поставки. Дополнительное давление на акции оказала новость о планах администрации Джо Байдена ввести новые ограничения на передачу технологий производства чипов для КНР, что может привести к снижению продаж полупроводников в стране, которая является их крупным потребителем. На премаркете 18 июля акции TSMC движутся вверх, также дорожают бумаги NVIDIA (NVDA) и ряда других бенефициаров бума ИИ. Впрочем, переток капитала из акций бигтехов может продолжиться, поэтому рекомендуем инвесторам проявлять осторожность при покупке этих бумаг.
Сегодня выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Эта публикация последует за статистикой укороченной из-за Дня независимости рабочей недели. В этом периоде было зафиксировано сокращение показателя до 222 тыс. С учетом этого мы ждем его возвращения в диапазон 230–240 тыс., что поддержит тезис об охлаждении рынка труда и экономики США.
Предполагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет высокой. Фьючерсы демонстрируют умеренный рост и указывают на возможность отскока, но сентимент инвесторов в отношении бигтехов может остаться слабым. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5540–5620 пунктов (от −0,9% до +0,6% относительно уровня вчерашнего закрытия).
В поле зрения
— Акции Kinder Morgan (KMI) снижаются на премаркете после публикации разочаровывающих результатов за второй квартал. Руководство отметило низкие цены на природный газ.
— Акции Beyond Meat (BYND) рухнули до начала основной сессии на фоне сообщения Wall Street Journal о переговорах с держателями облигаций компании по поводу возможной реструктуризации.
