Акции Deutsche Bank упали после отказа от обратного выкупа акций
Акции крупнейшего немецкого банка Deutsche Bank упали на торгах в Германии. Банк отчитался о росте выручки, но впервые за четыре года зафиксировал убыток и отказался от обратного выкупа акций, запланированного на второе полугодие. Кроме того, инвесторов разочаровали прогнозы Deutsche Bank об увеличении резервов на покрытие возможных кредитных убытков, отмечают эксперты.
Детали
На торгах во Франкфурте акции Deutsche Bank в моменте снижались на 8,5% — до 14,35 евро. Это минимальная стоимость для бумаг банка с середины июня. В Нью-Йорке после открытия торгов бумаги Deutsche Bank упали на 7,8% — до $15,7.
О чем отчитался Deutsche Bank
Банк в отчетности за второй квартал 2024 года сообщил, что после 15 прибыльных кварталов подряд получил убыток. Чистый убыток для акционеров составил 143 млн евро. Вместе с тем это меньше, чем прогнозировали аналитики, — 145 млн евро, написал CNBC со ссылкой на данные LSEG.
Deutsche Bank зафиксировал убыток из-за необходимости создать резерв по судебным разбирательствам о поглощении Postbank, купленного в 2010 году, отмечает CNBC. Бывшие акционеры Postbank судятся с Deutsche Bank, утверждая, что стоимость банка при сделке была занижена. Deutsche Bank ранее предупреждал, что по итогам судебных разбирательств ему, возможно, придется доплатить 1,3 млрд евро.
Без учета резерва этой суммы прибыль банка до налогов увеличилась на 21% в сравнении с аналогичным кварталом 2023 года — до 1,7 млрд евро. Выручка Deutsche Bank увеличилась на 2% и достигла 7,6 млрд евро. Выручка инвестиционного подразделения увеличилась за квартал на 10% — до 2,6 млрд евро, доходы от операций с финансовыми инструментами с фиксированной доходностью снизились на 3% — до 2,1 млрд евро.
Вместе с публикацией отчетности Deutsche Bank объявил об отказе от запланированного обратного выкупа акций.
«К сожалению, для нас разумно отказаться от идеи второго обратного выкупа в этом году. Сейчас мы сосредоточены на создании избыточного капитала в конце года», — сказал финансовый директор Deutsche Bank Джеймс фон Мольтке (цитата по CNBC).
Что это значит для инвестора
Аналитики Citi назвали квартальную отчетность «сильной»: некоторые показатели оказались выше консенсуса, чистая процентная маржа снижается медленнее, чем первоначально ожидалось, а прогноз на 2024 и 2025 годы практически не изменился.
RBC Capital Markets отметил масштабный рост доходов Deutsche Bank во втором квартале: инвестиционно-банковские услуги, корпоративные банковские услуги и управление активами принесли доходы, превысившие консенсус-оценки, приводит мнение аналитиков Investing.com. По мнению аналитиков, резервы на потери по кредитам оказались выше, чем ожидалось, но RBC ожидает их снижения во втором полугодии. RBC сохранил рейтинг Outperform («выше рынка») и целевую цену 17,75 евро для акций банка.
Deutsche Bank также сообщил, что в этом году ему придется зарезервировать больше средств для покрытия возможных кредитных убытков, чем ожидалось ранее: рынок коммерческой недвижимости восстанавливается медленнее, чем ожидалось, и банк готовится к увеличению числа корпоративных дефолтов.
Что делать с акциями
С начала года акции Deutsche Bank выросли почти на 20%. По данным MarketScreener, покупать акции Deutsche Bank (рейтинг Buy и Outperform) и держать их (Hold) советуют по семь аналитиков. Еще трое рекомендуют продавать акции — рейтинг Underperform («ниже рынка»).
