Высокие доходы BP от добычи нефти во втором квартале компенсировали слабость в других частях бизнеса, следует из опубликованного отчета компании. Это позволило третьему по капитализации производителю нефти и газа в Европе превзойти ожидания рынка по прибыли, сохранить темпы выкупа акций и увеличить дивиденды на 10%. Котировки компании в Лондоне подскочили более чем на 2%.
Детали
В отчете за второй квартал BP сообщила, что скорректированная на стоимость замещения запасов прибыль (эквивалент чистой прибыли, но без учета разовых факторов) выросла до $2,76 млрд с $2,59 млрд годом ранее. Она превзошла консенсус-прогноз в $2,69 млрд, написал Bloomberg. «На бумаге» компания зафиксировала $129 млн чистого убытка против прибыли в размере $1,79 млрд за тот же период 2023-го. Это связано со списаниями на $1,5 млрд, в том числе из-за сокращения производства на НПЗ в немецком Гельзенкирхене. В целом, отмечает информагентство, нефтяные доходы BP стабилизировались после резкого роста в 2022 году.
Как и ожидалось, британский нефтяной гигант объявил о повышении дивидендов на 10% – до $0,08 за акцию, а также подтвердил программу обратного выкупа акций на $3,5 млрд до конца этого года. Выплаты акционерам, пишет Bloomberg, подкрепляются снижением чистого долга BP (до $22,61 млрд с $23,66 млрд годом ранее) и сильным операционным денежным потоком на уровне $8,1 млрд – почти на 30% выше, чем во втором квартале 2023-го.
Также руководство BP дало добро на реализацию нефтяного проекта Каскида на шельфе Мексиканского залива в США, который должен стартовать в 2029 году. Компания планирует добывать там до 80 тыс. баррелей нефти в день из месторождений с очень высоким давлением.
Контекст
Европейские нефтяные компании сейчас зарабатывают больше денег на добыче нефти, поскольку ограничения в рамках картеля ОПЕК+ поддерживают цены, но меньше на переработке на фоне возросшей конкуренции со стороны импортеров топлива с Ближнего Востока и из Азии, чьи перерабатывающие мощности увеличиваются. На прошлой неделе французская TotalEnergies сообщила о падении прибыли из-за снижения рентабельности переработки. Тенденция может продолжиться в третьем квартале, считает BP, при этом маржа останется «чувствительной» к изменениям в стоимости поставок.
BP энергичнее большинства конкурентов взялась за переход на «зеленую» энергетику. Однако теперь она ожидает, что добыча ископаемого топлива вырастет в этом году. Действия нового главы компании Мюррея Окинклосса показывают, что она снова переключается на нефть и газ. За прошлый квартал BP увеличила добычу углеводородного сырья на 8,2% год к году, отмечает The Wall Street Journal, в то время как производство газа и низкоуглеродной энергии упало на 0,5%.
Что с акциями
С начала текущего года капитализация BP снизилась на 2,4% – до 75,7 млрд фунтов. Базовый британский индекс FTSE 100 за то же время прибавил 7,2%.
Аналитики, чьи рекомендации отслеживает FactSet, в целом считают акции BP недооцененными – средняя целевая цена американских депозитарных расписок (ADR) BP в $45,03 за бумагу на 29% выше отметки на закрытии торгов 29 июля в Нью-Йорке. Девятнадцать из 29 экспертов советуют покупать бумаги британского нефтяного гиганта, девять – удерживать и лишь один – продавать.
