Акции Microsoft упали на 6% после разочаровавшего инвесторов отчета

Microsoft в четвертом квартале 2024 финансового года превзошла ожидания аналитиков по выручке и прибыли, но инвесторов, которые надеются увидеть отдачу от крупных инвестиций в продукты с искусственным интеллектом, разочаровали темпы роста доходов облачного сервиса Azure, пишет CNBC. Акции компании обвалились во вторник на расширенных торгах в Нью-Йорке.

Детали

Бумаги Microsoft падали на постмаркете во вторник на 6% после публикации отчета за четвертый квартал 2024 финансового года (период с 30 марта по 30 июня), но к концу расширенных торгов немного отыграли потери и завершили их снижением на 2,8%.

Отчет во многом превзошел ожидания Уолл-стрит: общая выручка компании в годовом исчислении увеличилась на 15%, а чистая прибыль – на 9,76% по сравнению с тем же кварталом прошлого финансового года. Однако инвесторов не устроил доход облачного сервиса Microsoft Azure, который вырос на 29% за квартал, тогда как аналитики, опрошенные CNBC и StreetAccount, ожидали роста на 31%. Этот показатель не отставал от консенсуса с 2022 года, пишет CNBC.

Что в отчете

Компания сообщила, что чистая прибыль в четвертом квартале 2024 финансового года увеличилась почти на $2 млрд — до $22,04 млрд. Прибыль на акцию достигла $2,95 — против $2,93, на которые рассчитывали аналитики, опрошенные LSEG. Выручка за квартал составила $64,73 млрд, тогда как ожидалось $64,39 млрд. В первом квартале 2025 финансового года Microsoft прогнозирует доход в диапазоне от $63,8 млрд до $64,8 млрд, что, в среднем, подразумевает рост на 13,8%. Прогноз аналитиков был выше: $65,24 млрд.

— Подразделение Microsoft More Personal Computing, занимающееся операционной системой Windows, играми, устройствами и поисковой рекламой, принесло компании $15,9 млрд — на 14% больше, чем год назад, и больше консенсуса StreetAccount в $15,49 млрд. Продажи лицензий Windows производителям устройств выросли на 4% после начала реализации персональных компьютеров Surface с функциями локального ИИ и ПК стандарта Copilot+ от Dell, HP и других. Поставки ПК в четвертом финансовом квартале увеличились на 1,9% — при росте в 0,9% в предыдущем квартале.

— Выручка подразделения «Производительность и бизнес-процессы», включающего программное обеспечение Office и LinkedIn, составила $20,32 млрд. Это на 11% больше, чем консенсус-прогноз StreetAccount.

— Главный сегмент компании — Intelligent Cloud — принес $28,52 млрд дохода. Он включает в себя публичное облако Azure, Windows Server, Nuance и GitHub. Общий показатель вырос примерно на 19% и оказался ниже консенсуса аналитиков, опрошенных StreetAccount, в $28,68 млрд.

Как дела у облачных сервисов

Microsoft удалось нарастить доход от Azure и других облачных сервисов в четвертом квартале на 29%, что сопоставимо с ростом бизнеса Alphabet, охватывающего программное обеспечение для повышения производительности Workspace и инфраструктуру Google Cloud Platform. Однако аналитики, опрошенные CNBC и StreetAccount, ожидали скачка на 31% — как было в предыдущем квартале. Замедление темпов роста не понравилось инвесторам, считает CNBC.

По данным Microsoft, из этих 29% — восемь процентных пунктов пришлось на сервисы, связанные с искусственным интеллектом. «В этом году рост нашей доли ускорился благодаря ИИ», — сказал глава компании Сатья Наделла во время телефонного звонка с аналитиками.

По словам финансового директора Microsoft Эми Худ, спрос на услуги Azure AI оставался выше доступных мощностей компании. Компания прогнозирует, что выручка от Azure в первом квартале 2025 финансового года увеличится на 28–29%, а во второй половине финансового года ее рост ускорится за счет увеличения мощностей, пишет MarketWatch.

Что с акциями

Бумаги Microsoft с начала года укрепились на 12,47% — на уровне с индексом S&P 500, который за тот же период вырос на 13%. По данным MarketWatch, из 60 аналитиков, которые наблюдают за динамикой компании, 57 рекомендуют покупать ее акции, а трое – держать. Советов продавать нет. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене бумаг Microsoft составляет $495,2, что подразумевает рост на 17%.