Утро в Нью-Йорке: рынки отыгрывают итоги заседания ФРС и обострение на Ближнем Востоке

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Сессия 31 июля на американских фондовых площадках завершилась на положительной территории. Инвесторы активно выкупали просадку в технологическом секторе после публикации отчета AMD (AMD), выхода макростатистики и объявления итогов заседания ФРС. Регулятор в соответствии с консенсусом сохранил ставку на уровне 5,25–5,5% и оставил без изменений формулировку о росте экономической активности «уверенными темпами» в сопроводительной записке. Это обусловлено статистикой за второй квартал, зафиксировавшей повышение ВВП США на 2,8%.

Оценка состояния рынка труда стала чуть более осторожной. Федрезерв отметил замедление роста числа рабочих мест и повышение безработицы. Также монетарные власти поменяли характеристику динамики инфляции с «повышенной» на «немного повышенную». Это усиливает уверенность участников рынка в скором развороте монетарной политики в сторону смягчения. По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, этот вопрос будет рассматриваться в сентябре. Он подчеркнул, что данные инфляции за второй квартал убедили участников FOMC в эффективности мер по ее сдерживанию. В то же время экономика остается устойчивой, что является благоприятным фоном для рынка акций.

По данным ADP, число занятых вне сельского хозяйства за июль выросло на 122 тыс. после 155 тыс. в июне при консенсусе в 147 тыс. Рост индекса стоимости рабочей силы во втором квартале замедлился до 0,9% кв/кв при среднем прогнозе в 1% и повышении на 1,2% с января по март. Эта статистика подтверждает тенденции к охлаждению рынка труда. 

Новости компаний

— Shell (SHEL) отчиталась за второй квартал прибылью выше консенсуса и подтвердила обратный выкуп акций на сумму $3,5 млрд.

— Акционеры CrowdStrike (CRWD: −0,72%) подали коллективный иск против компании из-за сбоя в работе ИТ-систем.

— Гендиректор Delta Airlines (DAL: −0,49%) подтвердил, что массовый сбой в работе ИТ-системы обошелся компании в $500 млн и она будет требовать возмещения убытков.

— Apex Capital представила конкурентное предложение по покупке Paramount (PARA: +1,6%) по цене до $43 млрд наличными.

Мы ожидаем

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне после выхода отчетности крупнейшей в мире социальной сети. Сегодня инвесторы продолжат отыгрывать ее результаты, а также итоги заседания ФРС и усиление напряженности на Ближнем Востоке. На этом фоне прогнозируем повышенную волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5480–5580 пунктов (от −1% до +0,7% к уровню закрытия накануне). 

В центре внимания участников торгов будет статистика PMI за июль в производственном секторе от ISM. Консенсус предполагает его повышение с 48,5 пункта в июне до 48,8. А уточненная оценка этого индекса от Markit должна зафиксировать его снижение после непродолжительного роста. 

Также в четверг будут опубликованы данные рынка труда, которые должны указать на его дальнейшую нормализацию. По итогам второго квартала ожидается увеличение производительности труда при значительном сокращении его стоимости. Прогноз числа первичных заявок на пособие по безработице за минувшую неделю предполагает стабильную динамику. Участники торгов будут оценивать этот блок данных с точки зрения подтверждения трендов на охлаждение рынка труда и замедление экономики.  

На постмаркете 1 августа квартальные отчеты представят Amazon (AMZN) и Apple (AAPL). Оценки рынка в отношении результатов и перспектив Amazon мы считаем вполне реалистичными, а по поводу Apple инвестсообщество, на наш взгляд, излишне оптимистично и ситуация для компании выглядит менее устойчивой. Впрочем, поддержку Apple способна оказать ставка рынка на продолжение активного развития в сфере ИИ. Гайденс Qualcomm (QCOM), клиентом которой является корпорация, и комментарии участников цепочки поставок также указывают на то, что перед стартом продаж iPhone 16 она провела масштабные закупки.

Росту цен на нефть и золото способствуют не только итоги заседания ФРС, но и сообщения о планах Ирана нанести прямой удар по Израилю в отместку за убийство в Тегеране лидера ХАМАС Исмаила Хании. 

В поле зрения

Выручка и прибыль Meta Platforms (META) за второй квартал оказались выше средних ожиданий. Прогнозы на июль–август также превышают консенсус. Капитальные затраты составили $8,47 млрд при среднерыночных ориентирах на уровне $9,51 млрд. Акции Meta отреагировали на релиз ростом на 7,2%.