Бумаги Advanced Micro Devices в моменте росли на 5% на торгах в понедельник. Полупроводниковая компания стала выгодоприобретателем от падения котировок Intel и Nvidia, пишет Barron’s. Акции Intel в понедельник подешевели почти на 6,5%, продолжив обвал после выхода разочаровшего инвесторов отчета. Котировки Nvidia снизились примерно на столько же. На динамику компании повлияла в том числе публикация о задержке выпуска чипа следующего поколения.
Детали
Акции производителя чипов Advanced Micro Devices на торгах в понедельник подскочили на 5% — до $137, несмотря на общую распродажу по всему миру, затронувшую и технологический сектор. По мере торгов они немного растеряли рост, но остались в плюсе на 1,6%. Бумаги AMD показывают силу на фоне проблем у конкурентов — Intel и Nvidia, отмечает Barron’s.
— Intel потеряла уже треть капитализации после публикации квартального отчета в пятницу. Лидер рынка процессоров для серверов и ПК анонсировал сокращение более 15% своих сотрудников и сообщил о слабых результатах за прошлый квартал, не оправдавших ожиданий Уолл-стрит. Компания также заявила, что с четвертого квартала приостановит выплату дивидендов и уменьшит капитальные затраты за весь год более чем на 20%. Аналитики говорят, что AMD, вероятно, отбирает долю Intel на рынке по выпуску десктопных процессоров x86, пишет Barron’s.
— Акции Nvidia в понедельник падали в моменте на 14% на фоне глобальной распродажи, затем отыграли часть потерь, но остались в минусе на 6,5%. Как сообщило на выходных издание The Information, Nvidia проинформировала некоторых крупных клиентов, что ее семейство чипов ИИ следующего поколения Blackwell будет отложено как минимум на три месяца. Это может сдвинуть получение выручки от Blackwell на начало 2025 года. Компания подтвердила изданию Barron’s, что не планирует менять график поставок и не стала комментировать слухи.
«Как мы уже говорили, спрос на [выпускаемые сейчас чипы] Hopper очень высок, — сказал представитель компании. — Начались тесты [чипов] Broad Blackwell, и их производство будет наращиваться во второй половине года».
Что говорят аналитики
По мнению Стейси Расгон из Bernstein, которое приводит The Wall Street Journal, конкурентное преимущество Nvidia сейчас настолько велико, что трехмесячная задержка вряд ли приведет к значительным изменениям доли на рынке. Аналитик Citi Атиф Малик считает, что компания может минимизировать последствия, предлагая больше чипов Hopper, которые по-прежнему пользуются высоким спросом.
«Учитывая высокий интерес к ИИ, мы прогнозируем, что некоторые клиенты увеличат свой спрос на H100/H200, что должно помочь Nvidia частично компенсировать отсутствие продаж Blackwell», — цитирует Barron’s записку для инвесторов Малика.
Тем не менее, по мнению аналитика, отсрочка в выпуске новых чипов «может помочь AMD как альтернативному источнику чипов для ИИ».
Как дела у AMD
В прошлый вторник AMD отчиталась о финансовых результатах за второй квартал, превзойдя ожидания аналитиков. Главным фактором роста для компании остается высокий спрос на чипы для ИИ и центры обработки данных. В отчете говорится, что выручка во втором квартале выросла на 8,9% до $5,84 млрд, опередив прогноз Уолл-стрит в $5,72 млрд. Прибыль достигла $0,69 на акцию, что тоже лучше средней оценки аналитиков в $0,01.
Поставки чипов для ИИ MI300 во втором квартале превысили $1 млрд. Генеральный директор AMD Лиза Су заявила, что по итогам года компания рассчитывает получить от их продажи более $4,5 млрд. Это выше озвученной ранее цели в $4 млрд, хотя ожидания аналитиков остаются ближе к $5 млрд, писал Bloomberg. AMD будет наращивать производство MI300, поскольку спрос все еще опережает возможности по их выпуску, а также готовится к выпуску более мощных серверных процессоров для развертки ИИ нового поколения – MI325X, MI350 и MI400.
За последние 12 месяцев котировки AMD выросли на 17,5%, но с начала года — потеряли почти 7%. По данным MarketWatch, из 52 аналитиков, отслеживающих акции полупроводниковой компании, большинство рекомендуют покупать их. Десять экспертов советуют держать ранее купленные бумаги AMD в портфеле. Консенсус-цена Уолл-стрит составляет $188,5, что подразумевает рост на 42% от цены закрытия торгов в пятницу.
