Инвесткомпания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета из-за глобальной распродажи акций потеряла около $4 млрд стоимости портфеля любимых легендарным инвестором бумаг японских торговых домов. В то же время эти акции упали гораздо сильнее рынка, что дает возможность «оракулу из Омахи» докупить их со скидкой, считают аналитики.
Детали
По данным Bloomberg, Berkshire во время обвала рынка в начале этой недели потеряла около 980 млрд иен стоимости своих японских акций. К закрытию торгов 7 августа убытки сократились до $550 млрд иен ($3,7 млрд), поскольку фондовый рынок Японии немного восстановился.
Во время августовской распродажи акции крупнейших торговых домов Японии упали сильнее рынка из-за опасений, что укрепление иены может снизить их доходы за рубежом. Больше всего — на 31% — подешевели Marubeni и Mitsui & Co. Рыночные оценки этих двух холдингов снизились по состоянию на 7 августа до P/E 7,5 и P/E 9,1 соответственно. Это уровень апреля-июня прошлого года, когда Баффет нарастил свои доли в них.
Что говорят аналитики
«До сих пор Баффет добивался успеха в инвестировании в ценные бумаги, и, возможно, он видит в текущей оценке японских акций [новую] возможность», — цитирует Bloomberg главного стратега T&D Asset Management в Токио Хироши Намиоку.
Berkshire принадлежит около 8,2% акций пяти японских торговых домов — Marubeni, Itochu, Sumitomo, Mitsui и Mitsubishi. Если Баффет решит увеличить свои доли в японских торговых домах, у него есть рекордные денежные средства в размере $276,9 млрд, накопленные во втором квартале после продажи акций Apple.
«Если он сможет купить их по сниженной цене, это будет выгодная сделка», — заявил глава Bito Financial Service Минео Бито, который посещает собрания акционеров Berkshire с 2014 года. «Баффет любит торговые дома, потому что они похожи на Berkshire: крупные компании с разнообразными активами, — добавил Бито. — Я не представляю, чтобы он продавал свои доли в данный момент».
Что нужно знать инвестору
Пять торговых домов, в которые инвестировала Berkshire, — крупнейшие из так называемых сого сёся. Традиционная роль этих холдингов заключалась в импорте энергоресурсов, минералов и продуктов питания в Японию, а также в экспорте готовой продукции. Баффет считает их похожими на саму Berkshire — у них диверсифицированные портфели с долгосрочными инвестициями и фокус на стоимости и денежном потоке.
«Оракул из Омахи» впервые раскрыл свои доли в японских компаниях в 2020 году. Когда в апреле прошлого года Баффет во время визита в Японию сообщил об увеличении долей в японских торговых домах, инвесторы тут же последовали его примеру и за пять торговых дней купили японские акции на $7,8 млрд. Berkshire обещал не наращивать доли в «сого сёся» до более чем 9,9% без особого одобрения их советов директоров.
