Инвесткомпания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета опубликовала отчет о принадлежащих ей акциях за второй квартал. Рейтинговое агентство Morningstar выделило в обновленном инвестпортфеле Berkshire три привлекательные недооцененные акции, которые стоит купить. Две бумаги, дебютировавшие в портфолио фонда, резко подорожали на премаркете в Нью-Йорке.
Детали
— Berkshire владеет примерно 2,7% акций телекоммуникационной Charter Communications. Она возникла в результате слияния в 2016 году трех кабельных компаний: Charter, Time Warner Cable и Bright House Networks. Ее конкурентными преимуществами Morningstar называет «эффективный масштаб» и низкие издержки. Справедливой стоимостью акций Charter Communications агентство считает $490 за бумагу. Текущие котировки ниже на 27%.
«Хотя ситуация в Charter Communications остается сложной, во втором квартале наблюдалось ослабление проблем, связанных с завершившейся в июне Affordable Connectivity Program (спонсируемая правительством США программа подключения к интернету малообеспеченных семей. – «Курсив»). Чистый отток абонентов широкополосного доступа в прошлом квартале не сильно отличался от показателей конкурента Comcast, который гораздо меньше полагался на эту программу. Charter вновь продемонстрировала впечатляющие результаты по прибыльности и стабильный денежный поток. Мы сохраняем нашу справедливую стоимость на уровне $490 и продолжаем считать акции недооцененными», – заявил директор по исследованиям сектора коммуникационных услуг Morningstar Майк Ходел.
— Инвесткомпании Баффета принадлежит более чем 26% акций Kraft Heinz. Производитель консервированных продуктов питания обновил свою стратегию и теперь сосредоточен на стабильном росте прибыли. По мнению Morningstar, акции Kraft Heinz должны стоить $57 за бумагу, но сейчас они торгуются с дисконтом в 39%.
Директор по исследованию потребительского сектора Morningstar Эрин Лэш изучила финрезультаты Heinz за второй квартал и не нашла причин для «корректировки нашей оценки справедливой стоимости на уровне $57, если не учитывать дисконтирование по времени». «Поскольку акции торгуются примерно на 40% ниже нашей оценки, мы считаем их выгодной покупкой», – сказала она.
— Berkshire Hathaway также владеет 13% акций VeriSign, которая обеспечивает поддержку доменных имен и безопасность в Интернете. Компания является монополистом в регистрации веб-сайтов с доменами верхнего уровня «.com» и «.net» с фиксированными ценовыми условиями, объясняет аналитик Morningstar Эмма Уильямс. Агентство считает справедливой для VeriSign оценку в $195 за акцию. Ее бумаги сейчас торгуются на 10% ниже этого уровня.
Контекст
В прошлом квартале Berkshire была крупным продавцом акций. Инвесткомпания Баффета сократила огромную долю в акциях Apple примерно вдвое и завершила квартал с рекордными $276,9 млрд в наличных и эквивалентах денежных средств. Несмотря на это, в портфеле «оракула из Омахи» появились две новые акции.
— Ulta Beauty — крупнейшая в США сеть магазинов косметики. Конкурентным преимуществом компании Morningstar считает силу ее бренда, а справедливой ценой – $405 за акцию. Когда Уолл-стрит узнала о покупке бумаг Ulta Баффетом, ее котировки взлетели на 14% в ходе предварительных торгов до $376.
— Heico специализируется на поставке нишевых сменных деталей для коммерческих самолетов и компонентов для оборонной продукции. Ее акции также растут в четверг на премаркете в Нью-Йорке на 7%, почти до $254. По мнению Morningstar, бумаги Heico являются сильно переоцененными, их справедливая стоимость – $173.
