«Индекс страха» Уолл-стрит упал рекордно быстро после скачка на прошлой неделе
«Индекс страха» VIX стремительно падает с панических уровней — для возврата к средним показателям после обвала на мировых рынках в начале августа ему понадобилось всего семь сессий. Так быстро прежде этого не происходило, написал Reuters. Динамика ключевого показателя тревожности инвесторов говорит о том, что они могут скоро вернуться к стратегиям, основанным на низкой волатильности акций.
Детали
Индекс волатильности CBOE, более известный как VIX упал до 16,19 пункта в среду, 14 августа. Это самый низкий уровень с начала месяца. 5 августа, когда масштабное сворачивание сделок по покупке американских акций за йены привело к обвалу фондовых рынков, индекс подскочил до 65 пунктов и закрылся на четырехлетнем максимуме в 38,57 пункта.
Для возврата к своей долгосрочной медиане в 17,6 пункта VIX потребовалось всего семь торговых сессий. По данным Reuters, это самый быстрый откат индекса с 35 пунктов — уровня высокой степени обеспокоенности. Ранее для коррекции такого масштаба, подсчитало агентство, в среднем требовалось 170 сессий.
Что говорят аналитики
VIX показывает, насколько сильно, по мнению инвесторов, будут колебаться цены акций из S&P 500 в ближайшие 30 дней. По мнению некоторых аналитиков, пишет Reuters, резкое падение «индекса страха» говорит о том, что трейдеры снова делают ставку на стратегии для спокойного рынка. Одной из таких стратегий является дисперсионная торговля, которая позволяет зарабатывать на разнице в волатильности цен на различные группы акций.
«5 августа мы стали свидетелями уникального стечения обстоятельств», — заявил главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник. — Я также нахожу удивительным, как быстро все вернулись к прежней стратегии, как только стало ясно, что эти события носят временный характер».
Аналитики отмечают, что резкое падение индекса VIX также подтверждает идею о том, что его рекордный скачок на прошлой неделе обусловлен техническими факторами, а не долгосрочным беспокойством по поводу рисков глобальной рецессии.
«Если бы у нас был фундаментально обусловленный скачок VIX из-за того, что в экономике или мире произошло что-то действительно плохое, то мы бы не увидели настолько резкого падения VIX с такого высокого уровня», — сказал глава Tallbacken Capital Advisors Майкл Первс.
Контекст
По мнению стратега Bank of America Савиты Субраманьян, инвесторам следует привыкать к волатильности. Лучшей страховкой от волатильности она считает высококачественные защитные акции. Большинство бумаг, которые рекомендует к покупке аналитик BofA, находятся в сегментах товаров повседневного спроса (Procter & Gamble, Kroger, PepsiCo, Walmart), здравоохранения (ResMed, Quest Diagnostics), недвижимости (Essex Property Trust, Digital Realty Trust) и коммунальных услуг (Consolidated Edison, Alliant Energy и CMS Energy).
