Акции Estee Lauder подешевели после понижения таргета аналитиками

Сразу две финансовые компании пересмотрели свои оценки акций косметической компании Estee Lauder в преддверии выхода ее квартального отчета. Bank of America и Canaccord Genuity понизили целевую цену бумаг примерно на четверть, а BofA также отказался от рекомендации их покупать. Котировки Estee Lauder на торгах 16 августа в моменте снижались на 3,5% после роста почти на 4% днем ранее. Аналитиков беспокоят продажи компании в Китае и США — на ключевых для нее рынках.

Детали

Акции Estee Lauder дешевели на утренних торгах в США почти на 4%, а сразу после открытия основной сессии цена упала на 3,5% — до $91,78. После этого падение замедлилось, и к 22:10 (время Астаны) цена снижалась примерно на 0,5%. Днем ранее, в четверг, бумаги выросли на 3,8% — до $95,14.

В сравнении с началом года акции компании стоят дешевле на 35%.

Почему дешевеют акции

Инвестбанки скорректировали рекомендации по акциям Estee Lauder в преддверии квартального отчета компании, который ожидается в понедельник, 19 августа.

Bank of America пересмотрел рейтинг компании с Buy (рекомендация покупать) до нейтрального, а также понизил целевую цену со $140 до $100 за акцию. Новая цена предполагает рост акций компании лишь на 5%. BofA обращает внимание на проблемы компании на китайском рынке, написал CNBC со ссылкой на записку инвестбанка. Снижение спроса в США также оказывает давление на акции, отметили аналитики.

Canaccord Genuity сохранила рейтинг Hold (рекомендация держать) для бумаг Estee Lauder, но снизила целевую цену до $100 со $131. Canaccord отметила слабые продажи Estee Lauder в Китае 18 июня, на ежегодном фестивале шопинга. Они могут стать причиной продолжения распродаж и сохранения излишних запасов у компании, полагает Canaccord. Она прогнозирует рост продаж Estee Lauder в четвертом квартале на 4,4% — это ниже предыдущего прогноза в 7,7% и консенсусной оценки аналитиков в 5,3%, пишет Investing.com. Сама Estee Lauder прогнозировала 5–9%.

Что говорят другие

Во вторник, 13 августа, Citi подтвердил рейтинг Buy и целевую цену в $110 для акций Estee Lauder. 

Большинство аналитиков советуют держать акции Estee Lauder: у них 19 рейтингов Hold, следует из данных MarketScreener. Еще десять рекомендуют покупать акции (рейтинги Buy и Overweight). Средняя целевая цена — $135,33, это почти на 42% выше последней цены закрытия.

Контекст

Доходы Estee Lauder в прошлые кварталы сокращались из-за падения продаж в магазинах duty-free в аэропортах, а также на азиатских рынках в целом, писал Bloomberg. На сегмент travel retail приходится около 20% выручки компании. Руководство Estee Lauder затеяло модернизацию, чтобы сделать компанию более прибыльной и способной быстрее реагировать на новые тенденции в области красоты в эпоху социальных сетей, отмечало агентство.

Прошлые отчетности показали также проблемы, с которыми Estee Lauder сталкивается на ее важнейшем рынке — в США. Аналитики надеялись на восстановление, однако в первом квартале 2024 года этого не случилось: цифры остались на прежнем уровне.

В своей майской отчетности Estee Lauder, несмотря на в целом успешный квартал, предупредила о снижении продаж в апреле—июне на 3%, хотя ранее она представляла диапазон от снижения на 1% до роста на 1%.