Акции Dell Technologies, занимающейся сборкой компьютеров и серверов, выросли по итогам торгов 15 августа на 7%. Поводом стало мнение аналитиков JPMorgan, которые назвали бумаги недооцененными с потенциалом к росту на 45%. Инвестбанк считает, что инвесторы слишком пессимистично смотрят на перспективы Dell на рынке серверов для искусственного интеллекта.
Детали
JPMorgan подтвердил рейтинг акций Dell Overweight («выше рынка», по сути — совет покупать) и поднял целевую цену со $150 до $160, что означает вероятность их роста в ближайший год на 45%, сообщил Investing.com. Кроме того, аналитики включили акции в свой список Analyst Focus List в качестве недооцененных с высоким потенциалом к росту (value pick), утверждает издание.
Также в четверг Citi сохранил рейтинг Buy (совет покупать) для акций Dell, но снизил таргет по цене со $170 до $155, передает Investing.com.
Акции Dell на торгах в Нью-Йорке в четверг подорожали на 7,05%, до $110,21. Это максимальная цена закрытия с конца июля. Бумаги Dell подорожали шестую торговую сессию подряд: за этот период их цена выросла на 25%. В сравнении с началом 2024 года бумаги стоят на 44% дороже.
Что говорят аналитики
В JPMorgan отметили, что акции Dell отстают от других акций, связанных с искусственным интеллектом, и рынка в целом, что отчасти связано с опасениями по поводу маржинальности из-за высокой конкуренции на рынке серверов для ИИ, пишет Seeking Alpha. JPMorgan считает это преувеличением. Инвестбанк позитивно оценил перспективы долгосрочного роста компании, особенно на рынках серверов для искусственного интеллекта и традиционной инфраструктуры.
«Возможности получения выручки от ИИ-серверов остаются большими», — отметили аналитики JPMorgan, указав на повышение прогнозов по капитальным затратам на облачную инфраструктуру. Эти возможности для извлечения прибыли и увеличения рентабельности будут расширяться по мере роста спроса со стороны менее крупных компаний, которые после 2026 года будут доминировать в закупках оборудования для ИИ, считает банк.
Citi тоже выразил беспокойство по поводу маржинальности серверного бизнеса и понизил прогнозы по прибыли на акцию на 2024 и 2025 финансовый годы. В 2025 календарном году, ожидают аналитики банка, давление на маржу из-за роста цен на компоненты, из которых Dell собирает серверы, будет частично смягчено за счет снижения операционных расходов. Прогноз на 2026 календарный год предполагает повышение рентабельности за счет более широкого распространения ИИ в корпоративной среде и спроса на системы хранения данных и сопутствующих услуг.
Citi рассматривает недавнее снижение цены акций Dell на 25% как привлекательную возможность для инвесторов. В целом банк позитивно относится к акциям компании, заключил Investing.com.
Что с акциями
По данным MarketWatch, из 26 аналитиков, отслеживающих акции Dell, 20 рекомендуют покупать их (рейтинги Buy и Overweight), пятеро — держать (Hold), один — продавать (Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $159,85, что подразумевает рост на 45%.
