Утро в Нью-Йорке: в ожидании новостей из Джексон-Хоула

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 16 августа на американских фондовых площадках закрылись в плюсе. S&P 500 (+0,2%) и NASDAQ (+0,21%) по итогам завершившейся пятидневки показали лучшие недельные результаты с конца ноября. Поддержку этим индексам оказала динамика акций Tesla (TSLA: +0,92%) и NVIDIA (NVDA: +1,4%). Russell 2000 и Dow Jones закончили основную сессию ростом на 0,3% и 0,24% соответственно. 

Данные о начале строительства домов за июль зафиксировали результат ниже ожиданий: 1,238 тыс. против 1,35 тыс. Предварительная оценка потребительских настроений за август от Мичиганского университета составила 67,8 пункта при консенсусе 67. Goldman Sachs изменил вероятность рецессии в следующем году с 25% до 20% после публикации статистики розничных продаж и числа обращений за пособием по безработице.

Негативное влияние на рынок оказывает пересмотр ожиданий уменьшения ставки ФРС ниже 100 б.п. против предыдущего ориентира 130 б.п. Инфляция остается более устойчивой в некоторых сегментах экономики, особенно в сфере жилой недвижимости. Поступают отдельные сигналы о растущем объеме просроченных платежей по потребительским кредитам. 

Новости компаний

— Cisco (CSCO +1,92%) отчиталась лучше ожиданий и отметила уверенное увеличение объема заказов, а также модернизацию в инфраструктуре ИИ. 

— Deere & Company (DE +1,2%) превзошла прогнозы в отношении результатов за последний квартал, оставив без изменений свой гайденс, несмотря на неоднозначную конъюнктуру в агропроме и строительстве.

— Директор, соучредитель и крупнейший акционер B. Riley Financial (RILY) предложил выкупить компанию по цене $7 за акцию и сделать ее частной. На этой новости котировки эмитента в пятницу поднялись на 16,7%, но на премаркете понедельника корректируются на 9,4%.

Мы ожидаем

На сегодня запланировано не так много значимых макроданных, среди которых можно выделить публикацию опережающего индикатора от The Conference Board за июль (консенсус: −0,3%, июнь: −0,2%). Главным событием наступившей недели станет симпозиум с участием глав центробанков в Джексон-Хоуле, на котором председатель ФРС Джером Пауэлл 23 августа будет выступать с программной речью, посвященной экономическим перспективам. Предполагается, что Пауэлл повторит недавно подтвержденные установки о намерении регулятора и далее опираться на выходящие макроданные при определении курса ДКП. Вероятно, спикер также заявит, что ФРС будет противостоять дальнейшему ослаблению рынка труда.

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, немного ниже уровней закрытия в пятницу. При этом «индекс страха» VIX в моменте растет на 1,98%. Мы оцениваем баланс рисков как негативный и ожидаем повышенную волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5500–5580 пунктов (от −1% до +0,5% к уровню закрытия в пятницу).

Индекс Nikkei в моменте падает на 2%, поскольку укрепление иены оказывает давление на спрос на акции. Пара USD/JPY снижается на 1,27%, до 145,703.

В поле зрения

— Экспорт меди из Китая с июня упал на 40%, до 141 тыс. тонн, из-за восстановления внутреннего спроса, и эта тенденция способна продолжиться.

— Две корейские полупроводниковые компании Rebellions и Sapeon Korea объединяются для конкуренции с NVIDIA (NVDA) в области разработки ИИ-чипов.

— Palo Alto Networks (PANW) на премаркете корректируется на 0,11% в преддверии публикации отчетности. Консенсус предполагает выручку и прибыль на акцию на уровне $2,16 млрд и $1,41 соответственно. Исходя из результатов компании, можно будет судить о состоянии отрасли кибербезопасности.

— The Estée Lauder Companies (EL) представит квартальные результаты до открытия основной сессии. Ожидается выручка в объеме $3,81 млрд при EPS на отметке $0,26. С учетом последней статистики розничных продаж в США не исключаем, что фактические показатели косметической компании превзойдут прогнозные.