Berkshire Hathaway продолжила сокращать свою долю в Bank of America. Инвесткомпания Уоррена Баффета отчиталась о продаже пакета акций его «любимого» банка почти на $1 млрд за три последние торговые сессии. С середины июля Berkshire сократила свою долю в BofA почти на 13%.
Детали
Berkshire Hathaway в период с 23 по 27 августа продала акций BofA на $982 млн, продолжая сокращать свои инвестиции во втором по величине банке США, сообщила инвесткомпания в своей отчетности. По подсчетам Bloomberg, c середины июля Berkshire избавилась почти от 13% принадлежавших ей акций Bank of America, заработав в общей сложности $5,4 млрд.
Баффет не раскрывает причины своего решения сократить долю в Bank of America, притом что эта акция принесла ему значительную прибыль. «Оракул из Омахи» начал инвестировать в банк в 2011 году, когда эти бумаги торговались по $5. С начала 2024-го и до того, как Berkshire в середине июля начала продавать акции BofA, они выросли на 31%, а после этого упали на 10%.
Как Баффет инвестировал в BofA
В 2011 году легендарный инвестор приобрел привилегированных акций Bank of America на $5 млрд. Доверие со стороны Баффета поддержало банк в сложное для него время: после финансового кризиса 2008 года BofA столкнулся с ростом обязательств, и акционеры все сильнее беспокоились о том, как это скажется на его капитале. Ставка Баффета продемонстрировала его уверенность в способности руководства банка восстановить бизнес после глобального кризиса.
Berkshire продолжала инвестировать в BofA в последующее десятилетие. В прошлом году, когда Баффет корректировал ставки в финансовом секторе и выходил из некоторых, он назвал BofA одним из банков, которому он по-прежнему отдает предпочтение. В апреле 2023 года инвестор говорил телеканаллу CNBC, что не планирует продавать эти акции.
17 июля Berkshire сократила позицию в BofA впервые за 4,5 года и затем снижала ее в течение 12 торговых сессий подряд – до 1 августа. Рынок тогда связал это решение с «налоговыми соображениями» или «слишком высокими» оценками компаний банковского сектора. Баффет, предполагал Barron’s, пользуется недавним ростом котировок BofA и всего сектора, хотя акции BofA и отстают от аналогов с того момента, как Berkshire стала их продавать. 15 августа, после двухнедельного перерыва, Баффет возобновил продажу бумаг банка и снизил долю в нем до 12%.
Согласно отчетности, инвесткомпания Баффета остается крупнейшим акционером Bank of America. Она владеет 903,8 млн бумаг на $35,9 млрд. Это вторая по величине после Apple позиция в инвестпортфеле Berkshire.
Что дальше
Вопрос теперь заключается в том, когда Баффет прекратит продавать, пишет Barron’s. Издание предполагает, что легендарный инвестор может остановиться, когда его доля в Bank of America снизится до 10%. Тогда Berkshire больше не будет обязана сообщать регулятору о сделках с акциями банка в течение двух рабочих дней, как ей приходится делать сейчас.
Аналитик Майк Майо из Wells Fargo в конце июля положительно отозвался о BofA. Он заявил, что банк должен выиграть от увеличения чистого процентного дохода – отчасти за счет реинвестирования средств от низкодоходных облигаций с истекающим сроком погашения.
Что с акциями
По данным FactSet, средняя целевая цена акций BofA составляет $45,8 — на 15% выше биржевой. 13 из 26 аналитиков, рекомендации которых отслеживает сервис, советуют покупать бумаги банка, остальные рекомендуют их держать.
Berkshire, в свою очередь, близка к тому, чтобы стать девятой компанией в мире, достигшей капитализации в $1 трлн. На момент закрытия торгов в Нью-Йорке 27 августа рыночная стоимость инвесткомпании составляла почти $993 млрд, пишет MarketWatch со ссылкой на данные Dow Jones Market Data. С начала этого года Berkshire подорожала на $218 млрд. Консенсус-рейтинг FactSet для Berkshire сейчас «выше рынка», таргет по акциям класса B – на 3,5% выше текущей цены.
