Утро в Нью-Йорке: направление торгам укажут данные по расходам американцев

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 29 августа на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 продемонстрировал околонулевую динамику, Nasdaq скорректировался на 0,23%, Dow Jone вырос на 0,59%, Russell 2000 поднялся на 0,66%. Давление на высокотехнологичный сектор оказало продолжившееся падение акций Nvidia (NVDA: −6,38%) на фоне публикации квартальной отчетности, которая принесла инвесторам меньше приятных сюрпризов, чем они рассчитывали. В то же время равновзвешенный индекс S&P 500 по итогам сессии в четверг прибавил 0,37%.

Количество первичных заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю составило 231 тыс. при консенсусе 232 тыс. Уточненная оценка динамики ВВП за второй квартал зафиксировала рост на 3% кв/кв при прогнозах +2,8% м/м. Позитивное изменение объясняется пересмотром вверх уровня потребления на максимальные со второго квартала 2023 года 0,6 п.п. — до 2,9%.

Новости компаний

— Nutanix (NTNX: +20,3%) отчиталась лучше ожиданий по выручке и чистой прибыли на акцию ($0,27 при консенсусе $0,2). Более оптимистичным, чем предполагало инвестсообщество, оказался гайденс руководства компании на следующий квартал и финансовый год.

— Квартальная выручка и операционная прибыль Affirm Holdings (AFRM: +31,9%) превзошли консенсус Уолл-стрит. Менеджмент прогнозирует увеличение валового объема продаж (GMV) и выход в прибыль в четвертом квартале 2025 финансового года.

— Выручка, прибыль на акцию и сопоставимые продажи Dollar General (DG: −32,2%) за второй квартал не оправдали ожиданий. Компания также понизила прогнозы на 2025 год. 

Мы ожидаем

В центре внимания инвесторов в пятницу будут данные расходов на личное потребление (PCE) за июль, которые выйдут еще до старта основных торгов. С учетом динамики CPI и PPI консенсус предполагает повышение базового индекса на 0,16% м/м, что примерно совпадает с июньским темпом, сигнализируя о приближении инфляции к таргету ФРС на уровне 2%. Кроме того, выйдет статистика доходов и расходов физлиц. Ожидается рост расходов на 0,5% м/м. В фокусе будет уровень сбережений, который показывает тенденцию к снижению. 

Фьючерсы на основные индексы рынка США торгуются в плюсе, азиатские рынки открылись в зеленой зоне, прибавляя более 0,4%. Мы оцениваем баланс рисков как умеренно позитивный и ожидаем среднюю волатильность. При этом в начале основной сессии вероятен ее скачок: инвесторы могут остро отреагировать на статистику PCE. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5560–5645 пунктов (от −0,5% до +1% к уровню закрытия в четверг).

В поле зрения

— Акции Dell Tech (DELL) на постмаркете выросли на 3,3%, так как выручка и EPS эмитента превысили общерыночные ожидания. В релизе компания сделала акцент на рекордные доходы от продаж серверного оборудования (38% г/г).

— Котировки Autodesk (ADSK) поднялись на 4,76% после закрытия основной сессии 29 августа на фоне публикации превзошедших консенсус данных выручки и прибыли. В то же время вокруг компании сохраняется неопределенность в связи с возможной заменой СЕО, на которой настаивает инвестор-активист Starboard Value.

— «Дочка» Tesla (TSLA) будет вынуждена отозвать из Китая 870 автомобилей ввиду того, что регулятор обязал ее доказать безопасность используемого в их конструкции клея.

— Совет директоров Intel (INTC) нанял инвестиционных консультантов для выработки стратегии выхода из сложившейся кризисной ситуации и дальнейшего развития. Политика главы компании Патрика Гелсингера устраивает далеко не всех, в частности, ее критикуют из-за отсутствия серьезной ставки на искусственный интеллект.

— Apple (APPL), Nvidia (NVDA) и другие корпорации планируют участвовать в инвестиционном раунде OpenAI по оценке компании в $100 млрд.