William Blair советует присмотреться к «самому недооцененному» проекту Tesla
Бизнес по производству накопителей энергии Tesla Energy — «самый недооцененный» проект Tesla: к 2028 году он может приносить компании четверть выручки против текущих 6%, считает аналитик инвестбанка William Blair. Он рекомендовал инвесторам покупать акции производителя электромобилей, ожидая их роста с опережением рынка.
Детали
Аналитик William Blair Джед Доршаймер присвоил акциям Tesla рейтинг Outperform благодаря развивающемуся направлению Tesla Energy в сфере хранения энергии. Этот рейтинг эквивалентен рекомендации к покупке и означает, что аналитик ожидает, что акции будут расти быстрее рынка.
Пока направление бизнеса по производству электромобилей стагнирует из-за падения спроса и устаревания модельного ряда, а проекты Tesla Robotaxi и Tesla Bot находятся в разработке, проект Tesla Energy, в который входят установки по хранению энергии Megapack и Powerwall, развивается и приносит стабильный доход. Tesla Energy — «самый недооцененный компонент истории Tesla», пишет Доршаймер.
«Есть три ключевых фактора для спроса на устройства накопления энергии — это необходимость стабилизации энергосети, строительство центров обработки данных и интеграция возобновляемых источников энергии в общую энергосистему», — написал аналитик.
Доршаймер считает, что бизнес Tesla в сфере энергетики будет расти на 50% в год. В результате доля Tesla Energy в общей выручке компании вырастет с 6% сегодня до 25% к 2028 году. Поэтому Доршаймер считает, что энергетический бизнес компании «заслуживает большего внимания Уолл-стрит», пишет MarketWatch.
Контекст
Tesla Energy производит небольшие домашние аккумуляторы Powerwall и огромные накопительные установки Megapack для больших объемов энергии для коммунальных служб и муниципалитетов. Powerwall может хранить около 12,2 кВт-ч полезной энергии в небольших домах в течение одного дня. В свою очередь одна установка Megapack — это 3,9 МВт-ч энергии, что достаточно для питания 3600 домов в течение одного часа.
В своем производственном отчете за второй квартал 2024 года Tesla сообщила, что развернула сеть 9,4 ГВт-ч систем хранения энергии. Это самый высокий квартальный показатель в истории компании и более чем вдвое превышает количество систем хранения, развернутых в первом квартале 2024 года.
Мнение Morgan Stanley
В начале июля аналитики Morgan Stanley также обращали внимание на успехи проекта электростанций Tesla Energy. Этот бизнес Tesla аналитики оценили в $130 млрд или $36 за акцию, а к середине июля подняли оценку до $183 млрд или $50 на акцию.
«По мере того, как развертывание ИИ стимулирует рост спроса на энергию, производство электроэнергии и инвестиции в центры обработки данных, мы полагаем, что инвесторы начнут обращать больше внимания на Tesla Energy, поскольку бизнес имеет уникальную возможность извлечь выгоду из инвестиций в электросеть США, ускоренных бумом ИИ», — цитирует аналитиков Morgan Stanley портал Investing.com.
По расчетам Morgan Stanley, прибыль от полностью загруженной фабрики, производящей большие аккумуляторные батареи Tesla, равна прибыли от продажи 1 млн автомобилей Tesla.
Что с акциями
В четверг в течение дня бумаги Tesla дорожали на 2,5%, однако перед закрытием торгов растеряли весь рост. По итогам дня акции производителя электромобилей укрепились на 0,26%, до $206,28. С начала года капитализация компании снизилась на 17%. По данным MarketWatch, из 57 аналитиков, отслеживающих акции Tesla, 23 рекомендуют их покупать, 22 – держать ранее купленные, и 12 советуют продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $215,77, что подразумевает рост на 4,6%.
