Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Торги 4 сентября на американских фондовых площадках проходили разнонаправленно и завершились вблизи минимумов дня. S&P 500 опустился на 0,16%, Nasdaqпотерял 0,3%, Dow Jones поднялся на символические 0,09%, а Russell 2000 снизился на 0,19%. Индекс волатильности VIX протестировал отметку 23 пункта, вернувшись на уровни месячной давности.
Количество вакансий JOLTS за июль оказалось существенно ниже ожиданий: 7,67 млн при консенсусе 8,1 млн. Этот показатель достиг отметок января 2021 года, сигнализируя об охлаждении на рынке труда. Более того, по уточненным данным за июнь, число вакансий оказалось на 274 тыс. меньше, чем оценивали предварительно, и составило 7,91 млн. Число увольнений достигло максимальных с марта 2023-го 1,76 млн. Все эти данные могут послужить для ФРС аргументом в пользу более активного снижения ставки. Вероятность того, что ее уменьшат сразу на 50 б.п., на фоне вышедшей статистики была пересмотрена с 38% до 45%.
«Бежевая книга» ФРС отмечает увеличение с пяти до девяти числа округов, сообщающих о неизменной или уменьшающейся бизнес-активности. В то же время уровень занятости по-прежнему стабилен, а масштабы увольнений остаются незначительными. Потребительские расходы и производственная активность в большинстве округов снизились.
Новости компаний
— Dollar Tree (DLTR: −22,2%) отчиталась за второй квартал выручкой $7,37 млрд и прибылью на акцию $0,67 при консенсусе $7,5 млрд и $1,06 соответственно. Менеджмент ухудшил гайденс на текущий год, отметив «сложные макроэкономические условия», с которыми сталкивается компания.
— GitLab (GTLB: +21,6%) зафиксировала рост выручки за квартал на 31%, до $182,6 млн, при ожиданиях $177 млн, благодаря внедрению продуктов ИИ и улучшению безопасности. Руководство повысило прогнозы на текущий год.
— Tesla (TSLA: 4,2%) планирует начать внедрять технологию беспилотных автомобилей в Европе и в Китае с первого квартала 2025 года. В аккаунте компании в соцсети X была выложена дорожная карта по апдейтам ПО, что придает определенности планам компании. Позитивная динамика ее котировок продолжается и на премаркете 5 сентября.
— Акции Nvidia (NVDA: −1,7%) продолжили снижение в среду на новости о вызове на слушания от Минюста, проводящего в отношении компании расследование о доминировании на рынке ускорителей для ИИ. Чиновники обеспокоены потенциальными барьерами для перехода к конкурентам. Nvidia с претензиями в свой адрес не согласна, вызов в суд она опровергла.
Мы ожидаем
В центре внимания сегодня будут данные деловой активности (PMI) вне производственного сектора от ISM (консенсус: 51 пункт, предыдущее значение: 51,4 пункта). В последние месяцы динамика этого индекса была очень волатильной. Поддержку бизнес-активности в сервисном сегменте оказывают потребители. Финальную оценка непроизводственного PMI за август выпустит и S&P Global (консенсус: 54,7, предыдущее значение: 55,2). Если публикуемые показатели будут сигнализировать о быстром охлаждении экономики, рынок акций окажется под давлением.
Прогноз в отношении еженедельной статистики первичных обращений за пособием по безработице предполагает показатель на уровне 230 тыс. после 231 тыс. неделей ранее.
Цены на нефть пытаются отскочить от многомесячных минимумов на новостях о планах участников соглашения ОПЕК+ отсрочить увеличение добычи. Это может поддержать акции компаний энергетического сектора.
За предыдущие две сессии иена по отношению к доллару укрепилась на 2%. Если данный тренд продолжится, не исключена вторая волна сворачивания операций кэрри-трейд с японской валютой, что негативно отразится на котировках акций.
Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как умеренно негативный и ожидаем повышенную волатильность на фоне выхода данных PMI. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5460–5550 пунктов (от −1,1% до +0,6% к уровню закрытия среды).
В поле зрения
— C3.ai (AI) отчиталась за квартал выручкой в объеме $87,2 млн при ожиданиях $86,9 млн и убытком на акцию в размере лишь $0,05 при консенсусе $0,13. Однако на премаркете акции компании обвалились на 17,5% из-за разочаровывающего показателя доходов от подписок, составивших всего $73,5 млн при прогнозах $79,2 млн.
— Broadcom (AVGO) опубликует квартальный отчет на постмаркете. Аналитики прогнозируют выручку на уровне $13 млрд и прибыль на акцию в размере $1,21. Инвесторы ожидают увеличения доходов от сегмента ИИ и усиления спроса на чипы, а также рассчитывают оценить эффект от приобретения WMware.
— UiPath (PATH) представит свои результаты за квартал после закрытия основной сессии. Такие конкуренты компании, как Pegasystems и ServiceNow, ранее отчитались ростом выручки в рамках либо лучше ожиданий.
