Какие 10 акций следует избегать

Акции Arm Holdings, несмотря на доминирование компании на рынке мобильных чипов, вряд ли станут выгодной покупкой прямо сейчас / Фото: Shutterstock

Рейтинговое агентство Morningstar составило список из 10 сильно переоцененных акций. Их покупка, по данным на 10 сентября, представляет значительный риск для инвесторов, предупреждает Morningstar.

Какие компании попали в список

— Несмотря на квалифицированный топ-менеджмент, акции сети ресторанов быстрого питания Wingstop — самые переоцененные в списке Morningstar. Они торгуются на 126% выше оценки справедливой стоимости в $168 за бумагу.

— Arm Holdings — первая из трех технологических компаний в списке, чьи высокорисковые акции сейчас следует избегать. Несмотря на абсолютное доминирование компании на рынке процессоров для смартфонов и высокую долю на рынке чипов для других носимых устройств, Morningstar утверждает, что акции Arm сильно переоценены и торгуются на 93% выше справедливой стоимости в $66.

— У цифровой платформы для покупки рекламы Trade Desk, в отличие от Arm, нет заметных преимуществ перед конкурентами. И при этом ее акции переоценены на 92% по сравнению со справедливой ценой в $52, считает Morningstar.

— После того, как Palantir Technologies опубликовал ошеломительные финансовые результаты за второй квартал, Morningstar повысил оценку компании на 19%. Хотя в Palantir есть много хорошего, его акции сегодня непривлекательны. По сравнению с оценкой справедливой стоимости в $19 за бумагу котировки Palantir завышены на 83%.

— Intuitive Surgical — лидер в области роботизированной хирургии и одна из трех компаний с сильным конкурентным преимуществом в списке Morningstar. Акции Intuitive Surgical торгуются на 83% выше справедливой цены в $265, и это слишком дорого, заявляет агентство.

— NRG Energy, одна из крупнейших сетевых энергокомпаний в США, в 2017-2020 годах реорганизовала бизнес и сгенерировала средства для выплаты дивидендов, выкупа акций и M&A, говорит стратег Morningstar Трэвис Миллер. Но акции NRG выглядят дорогими, поскольку торгуются по $43 за бумагу — на 81% выше оценки их справедливой стоимости. По мнению Миллера «рынок слишком оптимистичен в отношении долгосрочной маржи».

— Costco — единственная компания в этом в списке, которая также входит в перечень лучших компаний для владения по версии Morningstar. «Лучшие компании» — это компании со значительными конкурентными преимуществами, которыми управляют менеджеры, проделавшие хорошую или образцовую работу по распределению капитала, и которые имеют стабильные денежные потоки. Агентство уверено в финансовых перспективах Costco, но считает стоимость акций сети супермаркетов завышенной на 75% по сравнению со справедливой ценой в $510.

— Progressive, одна из сильнейших франшиз на рынке автострахования, торгуется на 73% дороже оценки справедливой стоимости в $144 за акцию.

— Акции W.W. Grainger, поставщика промышленных товаров из списка Fortune 500, Morningstar считает переоцененными на 66%. По мнению агентства, хотя Grainger продолжает расширять «свой бесконечный ассортимент», возможности для роста рентабельности бизнеса компании ограничены из-за сильной конкуренции со стороны других игроков во главе с Amazon Business.

— Производитель электроэнергии Vistra завершает список высокорисковых акций. Morningstar признает, что бизнес Vistra генерирует достаточный денежный поток, чтобы поддерживать прочное финансовое положение энергокомпании. Тем не менее, считает агентство, рынок излишне оптимистичен в отношении ее долгосрочной маржи. Акции Vistra выглядят значительно переоцененными, торгуясь на 65% выше оценки справедливой стоимости.

Что мне с этого

Большинство этих акций с высоким инвестиционным риском принадлежат надежным компаниям. Например, семь из них обладают устойчивыми конкурентными преимуществами. Четыре управляются менеджерами с опытом успешного распределения капитала. И, что самое интересное, одна из компаний в списке высокорисковых акций даже попала в список «лучших компаний для владения» по версии Morningstar.

Таким образом, предупреждает агентство, акции даже отличных компаний могут стать плохим выбором для инвестирования, если они переоценены и не обеспечивают инвестору достаточный запас прочности.