Рынок находится в ожидании решения ФРС по ставке, цена на нефть падала ниже $70, Tesla прервала полосу неудач, а презентация Apple не впечатлила инвесторов. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.
Трейдеры не рассчитывают на резкое снижения ставки
На следующей неделе, 17-18 сентября, пройдет заседание ФРС, на котором регулятор, как ожидается, примет решение о снижении ставки. Вопрос, который волнует инвесторов, – будет ли снижение плавным, то есть на 0,25 процентных пункта, либо же ФРС решится на более резкое снижение. После того, как в среду, 11 сентября, вышли данные по индексу потребительских цен США, инвесторы считают, что шансы на снижение ставки сразу на 0,5 процентных пункта минимальны. В августе CPI вырос на 0,2% в сравнении с июлем. При этом базовая инфляция, исключающая динамику цен на еду и энергию, прибавила относительно июля 0,3% – больше, чем прогнозировали экономисты. По данным FedWatch CME Group на пятницу, 13 сентября, большинство трейдеров (57%), считают, что ФРС снизит ставку на ближайшем заседании на 0,25 процентных пункта.
ЕЦБ понизил ставки и пересмотрел прогнозы по инфляции и ВВП
Европейский центробанк 12 сентября понизил три основные ставки — по депозитам, по основным операциям рефинансирования и по маржинальным кредитам. Регулятор счел возможным понизить ставки, поскольку рост цен в еврозоне сейчас в целом соответствует ожиданиям и подтверждает его собственный прогноз. ЕЦБ немного ухудшил ожидания по базовой инфляции (без учета волатильных цен на еду и энергию), но прогноз по-прежнему предполагает снижение показателя — с 2,9% в этом году до 2,3% в 2025-м и до 2% в 2026-м. Также ЕЦБ понизил прогноз по росту ВВП еврозоны: в 2024 году до 0,8% с 0,9% , в 2025 — до 1,3% с 1,4%, в 2026 — до 1,5% с 1,6%. Восстановление экономики еврозоны сталкивается с проблемами, и более мягкая монетарная политика не поможет быстро с ними справиться, заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард.
OpenAI запустила новую модель ИИ, способную «рассуждать»
В четверг, 12 сентября, компания OpenAI сообщила о запуске моделей ИИ ChatGPT o1 и o1-mini, способных «рассуждать» и решать сложные логические задачи на уровне доктора наук. Эти модели также способны самостоятельно дробить сложные задачи на более мелкие, без подсказки человека. Модель o1, к примеру, набрала 83% на отборочном экзамене Международной математической олимпиады по сравнению с 13% у предыдущей модели GPT-4o, сообщила OpenAI. Обновление чат-бота совпало с подготовкой компании к раунду финансирования, в ходе которого ее оценивают в $150 млрд. OpenAI хочет привлечь $6,5 млрд.
Deutsche Bank увидел потенциал роста акций Tesla почти на 30%
Аналитик Deutsche Bank Эд Юй присвоил акциям Tesla рейтинг «покупать» с целевой ценой $295, что подразумевает рост около 30% от текущего уровня цены. Банк рассматривает Tesla не как производителя электромобилей, а как технологическую платформу, пытающуюся преобразовать несколько отраслей. Проблемы с продажами и снижением маржи Эд Юй считает временными.
В основном для компании бизнесе – производстве электромобилей – тоже появились хорошие новости. Продажи Tesla в Китае, ключевом для компании рынке, по косвенным признакам, возобновили рост. За неделю по 8 сентября количество регистраций страховых полисов Tesla в Китае составило 16 200, на 12% больше, чем неделей ранее. За три недели количество регистраций страховок выросло на 25% по сравнению с прошлым кварталом и на 15% в годовом выражении. Кроме того, агентство Reuters сообщило во вторник, что Евросоюз снизит пошлины на Tesla китайского производства – с 9% до 7,8%. Для сравнения, для китайского производителя электромобилей BYD она составит 17%.
Новые устройства Apple не впечатлили инвесторов
9 сентября Apple провела традиционную презентацию новых продуктов – она представила четыре новых iPhone (два обычных и две модели Pro), анонсировала запуск отдельных функций Apple Intelligence, а также показала новые часы Apple Watch и наушники AirPods. Ни один из продуктов не вызвал ажиотажа у инвесторов, отметил Bloomberg. Изменения в дизайне iPhone 16 не выглядят настолько существенными, чтобы оправдать ожидаемый на Уолл-стрит цикл обновления, особенно учитывая то, что функции ИИ от Apple появятся в основном в 2025 году, считает аналитик Bloomberg Intelligence Анураг Рана. В итоге в ходе презентации акции Apple падали на 1,5%, что сделало их одними из худших в индексе S&P 500, а по итогам торгов цена, осталась на том же уровне, что и днем ранее.
Нефть падала ниже $70
10 сентября стоимость барреля Brent впервые с декабря 2021 года опускалась ниже $70. Падение случилось из-за пересмотра прогноза ОПЕК по мировому спросу на нефть, пишет CNBC. Альянс стран-экспортеров ожидает, что мировой спрос на нефть в 2024 году вырастет примерно на 2 млн баррелей в сутки — это примерно на 80 тысяч баррелей меньше, чем в августовском прогнозе. В 2025 году спрос, согласно оценке ОПЕК, увеличится на 1,7 млн баррелей в сутки — на 40 тысяч меньше предыдущего прогноза. Американское Управление энергетической информации EIA прогнозирует увеличение мирового спроса на нефть в 2024-2025 годах на 1 млн баррелей в день. Инвесторов волнует ослабление спроса на нефть в Китае, Morgan Stanley и другие аналитики рынка уже прогнозируют избыток нефтепродуктов в 2025 году. В пятницу ноябрьский фьючерс на Brent торговался по $71,9 за баррель.
Barron’s назвал претендентов на включение в S&P 500
Инвесткомпания Apollo Global Management, разработчик софта Workday, IT-компания Trade Desk и криптобиржа Coinbase — следующие претенденты на включение в главный американский фондовый индекс S&P 500, считает Barron’s. Включение в индекс повышает привлекательность акций, поскольку приводит к притоку средств от фондов, отслеживающих S&P 500.
У оператора индекса S&P Dow Jones Indices несколько критериев добавления компаний в список. В том числе, для включения в индекс компании должны быть прибыльными по GAAP четыре квартала подряд.
Следующее обновление S&P 500 запланировано на 23 сентября — уже известно, что в него войдут Dell, Palantir Technologies и Erie Indemnity.
