Риски антимонопольных санкций учтены в цене акций Google

JMP Securities сохранил рейтинг Outperform и целевую цену акций в $200 для материнской компании Google / Фото: Reuters/Annegret Hilse

Аналитики JMP Securities считают, что потенциальные санкции против Google за нарушения антимонопольного законодательства США уже учтены рынком и не окажут влияние на стоимость акций. Они сохранили рейтинг «выше рынка» и целевую цену акций Alphabet — материнской компании Google — в $200, что предполагает потенциал роста стоимости на четверть.

Детали

Аналитики JMP Securities написали, что рынок уже учитывает риск антимонопольных санкций, которые могут затронуть Google: акции компании подешевели на 18% с начала июля, когда они обновили рекорд стоимости на отметке $193,31, передает Investing.com.

JMP Securities в понедельник сохранил рейтинг Outperform (ожидание роста выше рынка) и целевую цену акций в $200. Это на 27% выше, чем на закрытии предыдущих торгов.

Санкции, ограничивающие предустановку поисковика Google по умолчанию на различных устройствах, могут сократить прибыль Alphabet на акцию (EPS) на $1,23 — это 12% от консенсус-прогноза прибыли на акцию в размере $10,08 в 2026 году, подсчитал JMP Securities. Однако Alphabet способен смягчить финансовый удар: увеличить объемы рекламы на своих платформах, более активно использовать push-уведомления и оптимизировать затраты, считают аналитики. Среди положительных факторов для компании, которые смогут поддерживать ее рост в будущем, JMP также отмечает рост спроса на поисковые и облачные услуги благодаря внедрению функций ИИ и снижение рисков для бизнеса Youtube.

«Мы продолжаем рекомендовать акции, особенно с учетом недавнего отката, поскольку считаем, что потенциальное влияние на EPS более чем учтено», — резюмировали аналитики JMP Securities.

Стоимость акций Alphabet на торгах в понедельник в моменте поднималась на 0,5%. С начала года они подорожали на 13%.

Контекст

Alphabet находится в центре крупнейшего антимонопольного разбирательства в сфере технологий в США с 1990-х годов. В августе компания проиграла суд по делу о монополизации поиска в мобильных устройствах. Суд постановил, что Alphabet, заключая эксклюзивные многомиллиардные соглашения о предустановке поисковика Google с такими производителями, как Apple и Samsung, фактически помешал любому другому конкуренту добиться успеха на рынке. Компания претензии отрицает.

Наказание в отношении компании суд определит позднее, писал The Verge. Самым драматичным вариантом станет разделение компании, чтобы снизить ее влияние на рынке поиска. Суд также может обязать Alphabet изменить свои соглашения с производителями, закрепляющие за Google статус поисковой системы по умолчанию в их устройствах.

Другие претензии к Google

В сентябре в США началось разбирательство по другому антимонопольному делу Google. Минюст и коалиция из восьми штатов обвиняют Google в создании монополии с целью единолично контролировать технологии, лежащие в основе рекламы на сайтах. Google отрицает обвинения, настаивая, что сталкивается с жесткой конкуренцией за рекламные доходы.

Если суд решит, что Google нарушил закон, то рассмотрит ходатайство Минюста о том, чтобы заставить компанию продать платформу Google Ad Manager, которая включает в себя рекламный сервер издателя Google и его рекламную биржу, писал Reuters. Аналитики Wedbush отмечали, что это не окажет большого влияния на выручку и прибыль Alphabet.

Что с акциями

С начала года акции Alphabet выросли почти на 13%, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 за тот же период прибавил 18%. По данным MarketWatch, из 64 аналитиков, отслеживающих акции компании, 50 рекомендуют покупать их, оставшиеся — держать ранее купленные бумаги в портфеле. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене акций Alphabet составляет $203,13, что подразумевает рост на 29%.