Главное к утру: рост промпроизводства в США, оптимизм Deutsche Bank, советы UBS

В Deutsche Bank призывают не бояться волатильности и указывают на пять причин для оптимизма на рынках, объем промышленного производства в США по итогам августа показал рост выше прогнозов, в UBS назвали защитные акции на случай замедления экономики. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 17 сентября.

Deutsche Bank: есть пять причин для оптимизма на рынках акций

Генри Аллен, макростратег Deutsche Bank призывает не бояться волатильности – по его мнению, есть пять причин для оптимизма на рынках, пишет Market Watch.

Во-первых, ФРС собирается начать цикл смягчения денежно-кредитной политики, и когда это произойдет, случится мягкая экономическая посадка, которая «исторически уже была удачным сочетанием», считает Аллен.

Во-вторых, мировые экономические данные продолжают указывать на отдаленность от рецессии. В-третьих, перспектива снижения ставок ФРС уже облегчила финансовые условия, и многие центральные банки в других странах также начали снижать стоимость заимствований. Это в целом должно помочь поддержать экономический рост в краткосрочной перспективе.

В-четвертых, рисковые активы оказались впечатляюще устойчивыми к различным потрясениям в этом году. Аллен отмечает, что с тех пор, как в октябре 2023 года S&P 500 начал свое последнее ралли, он быстро оправился от любых откатов и всплесков волатильности. «Тот факт, что рынки были такими устойчивыми даже в моменты серьезных трудностей, говорит о том, что макроэкономическая ситуация по-прежнему остается очень позитивной, особенно учитывая, что в этом году инфляция продолжала снижаться без явных признаков рецессии», — говорит Аллен.

Наконец, поскольку сезонно мягкий сентябрь продолжается, рынок может начать присматриваться к четвертому кварталу, который исторически был одним из самых сильных периодов для акций. Последние три месяца года обычно обеспечивали S&P 500 лучшую доходность, чем любой другой квартал.

Объем промышленного производства в США продолжил восстановление в августе

Как сообщает Reuters, в августе в США произошло восстановление роста промышленного производства. Показатель увеличился до 0,9%, с июльских 0,7% (по данным ФРС). Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что объем промышленного производства вырастет на 0,3%.

В структуре производственной активности заводы показали рост на 0,2% в годовом исчислении. Автомобильная промышленность и выпуск запчастей — на 9,8% в прошлом месяце. Производство товаров длительного пользования выросло на 2,1% в августе.

Также выросло производство в аэрокосмической сфере и на промышленных объектах по выпуску транспортного оборудования. Но изготовление различных промышленных товаров длительного пользования упало на 0,9%. Объем производства в обрабатывающей промышленности непродовольственных товаров снизился на 0,2% из-за сокращения производства полиграфической продукции, а также нефтепродуктов и угольной продукции.

Загрузка производственных мощностей промышленного увеличилась до 78% с 77,4% в июле. Это на 1,7 процентных пункта ниже среднего показателя 1972-2023 годов. Операционный показатель в производственном секторе повысился до 77,2% с 76,6% в предыдущем месяце. Это на 1,1 процентного пункта ниже долгосрочного среднего показателя.

Обрабатывающая промышленность, на долю которой приходится 10,3% экономики, по-прежнему страдает из-за более высоких затрат по займам. Как указывает агентство, решение проблемы будет зависеть от динамики смягчения ФРС.

UBS: Замедление экономики дает возможность покупать акции

В условиях замедления мировой экономики аналитики UBS видят возможность покупки акций, пишет Market Watch. По их мнению, можно присмотреться к таким ключевым секторам, как коммунальные услуги и фармацевтика.

В секторе коммунальных услуг – одном из ведущих в S&P 500 – UBS видит рост на 24% в 2024 году. Среди конкретных компаний аналитики рекомендуют акции Constellation Energy, которые с начала 2024 года уже выросли на 70%. Бумаги этой фирмы рекомендуют покупать 12 из 18 аналитиков. Средняя целевая цена акций составляет $220,03, что подразумевает более чем 10%-ный потенциал роста с закрытия понедельника.

В секторе фармацевтики указана Eli Lilly. Как и Constellation, она также добилась значительного роста в этом году (+58%). Этому способствовал спрос на лекарство от диабета Mounjaro и препарат для похудения Zepbound. По данным LSEG, около 82% аналитиков рекомендуют покупать бумаги этой компании, их средняя целевая цена составляет $1 003,35, что подразумевает потенциал роста более чем на 8%.

В списке UBS также указана Extra Space Storage, акции которой прибавили в 2024 году почти 11%.

Цены на пшеницу растут, заметны признаки сокращения поставок

Засуха в причерноморском регионе, где расположены ключевые посевные площади пшеницы России и Украины, влияющие на мировой объем поставок (четверть от мирового объема), становится ранним напоминанием о потенциальных рисках для рынка пшеницы в следующем сезоне, сообщает Bloomberg. Цены на зерно недавно достигли максимума с июня, хотя в целом фьючерсы на пшеницу на бирже в Чикаго по-прежнему на 50% ниже пика 2022 года.

Дефицит мировых запасов подтверждает Министерство сельского хозяйства США. Ведомство прогнозирует, что в этом сезоне запасы будут находиться на девятилетнем минимуме, есть признаки сокращения поставок. Засуха и жара в России и Украине будет влиять на сев озимых, которые окажут влияние на урожайность будущего сезона. Температура в этих регионах на семь градусов выше климатической нормы. По данным IKAR, российские фермеры засеяли озимыми 6,3 млн гектаров (15,5 млн акров), за исключением масличных культур, что является самым низким показателем для этого времени года более чем за десятилетие. Посевная площадь Украины составляет примерно половину от прошлого года.