BCA Research предупредил инвесторов о высоких рисках рецессии и сильной волатильности рынков на фоне политической и геополитической нестабильности в преддверии выборов в США. Аналитики советуют снижать риски, чтобы подготовиться к возможным неожиданным поворотам на фондовом рынке.
Детали
Основной проблемой для фондового рынка аналитики называют надвигающуюся угрозу рецессии, написал Investing.com, ознакомившись с исследованием BCA. Его авторы отмечают, что растущий уровень безработицы спровоцировал так называемое правило Сам (экономист Клаудия Сам на основе собственного индикатора сделала вывод, что последние данные по безработице могут сигнализировать о наступлении рецессии в США): уровень безработицы остается управляемым в ключевых штатах, но неожиданный всплеск может создать волновой эффект и вызвать распродажу на рынке уже в сентябре или октябре. Фондовый рынок обычно достигает пика за шесть месяцев до рецессии, но потом может последовать резкая коррекция: это отражает закономерность, которая наблюдалась и в другие периоды спада, например, во время финансового кризиса 2008 года, когда экономический шок совпал с крупным обвалом рынка акций, напоминает BCA.
Еще один уровень неопределенности — геополитическая нестабильность. Растущая напряженность в отношениях США с Россией и Китаем может повлиять на мировые рынки: в случае с Россией – это риск ограничения экспорта нефти и урана, в случае с Китаем — местные экономические проблемы, которые могут отразиться на всей мировой финансовой системе, считает BCA. Кроме того, существует перспектива октябрьских сюрпризов: резкий рост безработицы, всплески социальных волнений или даже значительное геополитическое событие. Каждый сценарий может изменить настроения избирателей и привести к высокой волатильности акций, резюмирует BCA.
Куда советует инвестировать ВСА
Аналитики советуют отдавать предпочтение активам США в сравнении с глобальными, облигациям США — в сравнении с акциями, защитным секторам, например, компаниям аэрокосмической и оборонной промышленности — в сравнении с циклическими, а здравоохранению — в сравнении с другими защитными секторами. В периоды экономического спада отрасли, поддерживаемые государством или предоставляющие услуги первой необходимости, как правило, демонстрируют более устойчивые результаты. Кроме того, на фоне нарастающего давления рецессии облигации США, вероятно, превзойдут акции, делая инструменты с фиксированным доходом более надежным вариантом для сохранения капитала, объясняют эксперты.
Несмотря на то, что в предстоящих выборах в США небольшое преимущество у демократов, разрыв между Камалой Харрис и Дональдом Трампом пока незначительный, и вероятность рыночных потрясений остается очень высокой. ВСА рекомендует инвесторам действовать осторожно и занять оборонительную позицию, чтобы снизить потенциальные риски.
Аналитики оценивают вероятность победы демократов на уровне 55%. Победа республиканцев может привести к крупным налоговым льготам, росту пошлин, ограничению иммиграции и росту шансов войны на Ближнем Востоке, прогнозируют эксперты. В то же время победа демократов может стать причиной тупиковой ситуации: незначительному повышению налогов и улучшению фискальной политики, ядерному балансированию с Россией и созданию коалиции против Китая. На фоне этой политической неопределенности BCA призывает инвесторов подготовиться к повышенным колебаниям рынка независимо от исхода выборов: снижение рисков — это разумная стратегия.
