Пока акции «Великолепной семерки” выигрывают от бума искусственного интеллекта, бумаги небольших компаний показывают волатильность, но тем и интересны в долгосрочной перспективе, считает Джо Хинтц, управляющий портфелем фонда Royce Small-Cap Total Return Fund, который инвестирует в основном в компании малой капитализации, выплачивающие дивиденды. Он назвал три акции из своего портфеля, на которые стоит обратить внимание инвесторам.
Coherent
Компания Coherent с капитализацией $13,5 млрд разрабатывает материалы, лазеры и сенсоры для промышленности, электроники, медицины и других рынков. К примеру, ее датчики для смартфонов используются для разблокировки при помощи распознавания лица, а также для сканирования окружающей среды в приложениях дополненной реальности. В последнее время почти все рынки, на которых работает Coherent, были на циклических минимумах и сейчас возвращаются к фазам роста, пишет Хинтц. Он напоминает: с начала года и до середины июля акции компании подорожали почти вдвое — до $80,5. На этом фоне фонд сократил позиции в Coherent, «ожидая, пока разыграется долгосрочная история», говорит Хинтц.
Kulicke & Soffa
Kulicke & Soffa с капитализацией $2 млрд занимает большую часть рынка оборудования для так называемого баллонного соединения, которое используется на завершающей стадии упаковки при производстве полупроводников. Хинтц называет бизнес-модель компании высококачественной, а финансовые показатели прекрасными. В третьем квартале 2024 финансового года ее чистая выручка снизилась почти на 5% в годовом выражении — до $181,7 млн, при этом прибыль на акцию за тот же период выросла более чем втрое — до $0,22. Рынок, на котором работает Kulicke & Soffa, замедлился, отмечает управляющий портфелем Royce. Акции компании за последний год подешевели более чем на 16%. Воспользовавшись этим, фонд увеличил позицию в них и ждет, когда закончится период спада, пишет Хинтц.
Hackett Group
Hackett Group с капитализацией $723 млн предоставляет консалтинговые услуги для повышения производительности. Она разработала инструмент, который позволяет оценить готовность бизнеса к внедрению технологий искусственного интеллекта и выбрать направления, в которых ИИ мог бы быть ему полезен. Хитнц объясняет: развитие ИИ может повлиять на консалтинговый сектор, но у Hackett Group отличная возможность сделать на него ставку и монетизировать уникальные данные, которые она накапливала на протяжении многих лет. Новая разработка, по его мнению, может значительно повысить прибыльность Hackett. Ее выручка во втором квартале 2024 года составила $77,7 млн, почти не изменившись год к году, а прибыль на акцию снизилась на 3% — до $0,31. За последние 12 месяцев котировки компании прибавили более 14%.
