Piper Sandler допустил рост акций разработчика софта Salesforce на 23%

Инвестиционный банк Piper Sandler повысил рейтинг акций разработчика программного обеспечения Salesforce и теперь ожидает от них темпов роста выше средних по рынку. Аналитики банка считают привлекательным соотношение риска и доходности этих бумаг и допускают увеличение свободного денежного потока компании вдвое за пять лет. Акции Salesforce на торгах 24 сентября дорожали в моменте более чем на 3%, благодаря чему достигли максимума с конца мая.

Детали

Аналитики Piper Sandler сменили нейтральный рейтинг акций Salesforce на Overweight («выше рынка») и сразу на 21% увеличили целевую цену бумаг — с $268 до $325, сообщил Investing.com. Новый таргет на 23% превышает уровень закрытия 23 сентября ($264,2).

Piper Sandler считает, что у Salesforce есть потенциал для увеличения свободного денежного потока в пересчете на акцию: с $9,65 в 2024 году до $20 к 2029-му. Это возможно даже при сохранении темпов роста выручки на «пониженном» уровне в 8–9%, полагает банк. Акции Salesforce стоят сейчас меньше, чем у других компаний этой сферы с большой капитализацией, если считать как минимум по трем показателям: соотношение стоимости предприятия к выручке (EV/S), стоимости к свободному денежному потоку (EV/FCF) и цены акции к прибыли (P/E), отметил также Piper Sandler.

Аналитики инвестбанка также полагают, что искусственный интеллект будет способствовать инновациям в продуктах Salesforce, отметил CNBC. В частности, Piper Sandler ожидает стабилизации спроса или ускорения роста выручки компании к 2026 году благодаря ее программному обеспечению Agentforce, работающему на основе ИИ. Salesforce представила это ПО 12 сентября. 

Что с акциями

Стоимость акций Salesforce в ходе торгов 24 сентября поднялась до $272,5. Это на 3,1% больше, чем было на закрытии торгов днем ранее, а также это максимум с 29 мая. В сравнении с началом 2024 года бумаги компании стоят сейчас на 3,5% дороже.

Большинство аналитиков, которые отслеживают акции Salesforce, рекомендуют покупать их, показывает FactSet. У бумаг 32 рейтинга Buy и шесть Overweight из 50-ти в сумме. Также у акций 11 рейтингов Hold (совет держать) и один Underweight («ниже рынка», что эквивалентно рекомендации «продавать»).

Контекст

Выручка Salesforce во втором квартале 2025 года составила $9,33 млрд, что на 8% больше, чем было в том же периоде 2023 года, сообщила компания в конце августа. Фактические продажи превысили консенсусный прогноз в $9,23 млрд. Росту выручки помогло увеличение среднего дохода в пересчете на одного пользователя, в том числе благодаря продуктам премиум-класса, отметила Salesforce. Ее чистая прибыль увеличилась почти на 12% — до  $1,43 млрд. Скорректированная прибыль на акцию в $2,56 тоже оказалась больше прогноза.

Тогда же Salesforce улучшила годовой прогноз по прибыли на акцию — до $10,03–10,11 вместо $9,86–9,94. Ниже ожиданий оказался прогноз по выручке на третий квартал. Инвесторов беспокоит замедление роста компании: они ждут, когда новые инициативы, в частности ставка на искусственный интеллект, начнут поднимать продажи, писал Bloomberg.