Инвестбанк TD Cowen понизил рейтинг и больше не советует покупать акции сети косметических магазинов Ulta Beauty, в которую недавно инвестировала Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета. Аналитики обращают внимание на растущие издержки компании на фоне высокой конкуренции и замедления отрасли в целом. Акции Ulta Beauty снизились в ходе утренних торгов, но потом сменили тренд и начали расти.
Детали
TD Cowen понизил рейтинг Ulta Beauty с уровня Buy (рекомендация покупать) до Hold (держать), сообщил MarketWatch. Банк сохранил целевую цену акций компании в $395, которая предполагает рост менее чем на 0,5% от текущей отметки.
«Несмотря на то, что Ulta остается лидером в своей категории и располагает масштабной сетью магазинов, мы придерживаемся более осторожного среднесрочного прогноза из-за недавних проблем с исполнением [бизнес-целей] на фоне замедления отрасли и усиления конкуренции, — написал аналитик TD Cowen Оливер Чен. — Чтобы оставаться конкурентоспособной, Ulta необходимо продолжать инвестировать в эксклюзивные продукты, развитие бренда и улучшать магазины, что приведет к краткосрочному снижению маржи, пока компания не вернется к постоянному росту».
Аналитик отметил активные промоакции Ulta Beauty и увеличение точек продаж на таких площадках, как Sephora и Amazon. Вместе с тем, по его мнению, компании нужно запускать партнерские онлайн-проекты, чтобы увеличивать вовлеченность клиентов, а также использовать программы лояльности, которые помогут лучше узнать покупательские привычки и повысить продажи.
Что говорят другие аналитики
В конце августа рейтинговое агентство Morningstar заявило, что считает недооцененными акции Ulta Beauty. Их справедливая стоимость, по мнению аналитиков агентства, составляет $405 – на 2,8% выше их текущей стоимости (на момент выхода комментария Morningstar потенциал роста предполагал 18%). Руководство проделало исключительную работу по распределению капитала, основываясь на силе своего бренда, отметил тогда старший аналитик Morningstar Дэвид Шварц.
На прошлой неделе аналитики Oppenheimer написали, что результаты проверки магазинов Ulta Beauty в нескольких районах США оказались позитивными: сеть продолжает выделяться благодаря хорошим условиям в магазинах, новым продуктам и успешным промоакциям. «Мы по-прежнему ожидаем волатильную торговлю акциями [Ulta Beauty] и предлагаем воспользоваться любыми снижениями [для их покупки]», — отметил аналитик Oppenheimer Рупеш Парик.
Что делать с акциями
Котировки Ulta Beauty подскочили на 2,5% на открытии торгов во вторник. По сравнению с началом года ее бумаги стоят почти на 20% дешевле, а за последние 12 месяцев их стоимость практически не изменилась. Из 32 аналитиков, которые отслеживают акции Ulta Beauty, 14 советуют их покупать (рейтинги Buy и Overweight), 16 — держать (Hold), показывает MarketWatch. Два эксперта рекомендуют продавать эти бумаги (Sell).
