Главное к утру: дефицит чипов, Китай поддерживает фондовый рынок, Баффет вновь продает BofA

Стремительный рост числа устройств с поддержкой искусственного интеллекта привел к дефициту чипов, Уоррен Баффет продолжает продавать акции BofA, Китай выделит до $340 млрд на поддержку фондового рынка. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 25 сентября.

В мире назревает нехватка чипов на фоне бума ИИ

Как пишет Asia Financial, стремительный рост числа устройств с поддержкой искусственного интеллекта в сочетании с рядом других факторов создают значительные риски для цепочек поставок чипов. В мире уже наблюдается дефицит микросхем, поскольку ИИ внедряют во все сферы, от смартфонов до электромобилей.

«Цепочка поставок полупроводников невероятно сложна, и рост спроса примерно на 20% или более с высокой вероятностью нарушит равновесие и приведёт к дефициту микросхем», — говорится в анализе, опубликованном в среду американским консалтинговым агентством Bain & Company. Аналитики прогнозируют 30%-ный скачок спроса к 2026 году. Кроме того, по оценкам Bain, быстрое внедрение искусственного интеллекта может привести к 31%-ному скачку мировых продаж персональных компьютеров и 15%-ному росту продаж смартфонов.

Это будет означать, что производителям самых передовых чипов потребуется увеличить выпуск на 25-35%. Это также будет означать, что ведущим производителям полупроводников потребуется создать четыре или пять передовых фабрик. По оценкам Bain, стоимость этих фабрик составит от $40 до $75 млрд.

Аналитики говорят, что риск для цепочки поставок чипов усугубляется рядом других факторов, включая изменение климата, стихийные бедствия и геополитическую напряженность. К примеру, на Тайване, где производится 90% всех передовых чипов в мире, наблюдается нехватка воды, которая на этом производстве требуется в огромных количествах. По данным S&P Global, неправильное управление водоснабжением к 2030 году может стоить TSMC 10% выпуска продукции. На производство в Тайване также влияют землетрясения и политическая неопределенность вокруг острова.

Уоррен Баффет продолжает продавать акции BofA

Как сообщает Yahoo Finance, за последние несколько месяцев Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продала 21,6 млн акций Bank of America за $862,7 млн. Таким образом, доход компании от продажи бумаг увеличился до $8,9 млрд.

Напомним, Berkshire сбрасывал акции BofA в течение последних 10 недель, начиная с середины июля. В общей сложности было продано 218,5 млн акций. Berkshire по-прежнему владеет 10,5% акций крупнейшего банка США – более 800 млн бумаг на сумму свыше $32 млрд. Это одна из самых долгих позиций в портфеле инвесткомпании.

Бумаги BofA в этом году выросли на 16% и немного отстают от конкурентов — Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Citigroup. Финансовые показатели банка также не ухудшатся в ближайшей перспективе. Более того, снижение ставок ФРС может помочь ему. Уоррен Баффет пока не комментирует причину продажи.

Директор Bank of America Брайан Мойнихан также говорит, что не знает по какой причине Баффет продает бумаги.

Вливания правительства Китая в фондовый рынок могут не иметь успеха

По мнению ряда аналитиков, опрошенных Bloomberg, обещание Китая выделить до $340 млрд на поддержку слабеющих акций могут не принести результата. Истории уже известны аналогичные действия Японии, которые после первоначального всплеска энтузиазма привели к сбоям в подъеме экономики.

Напомним, глава Народного банка Китая Пань Гуншен и другие чиновники огласили ряд стимулирующих мер, которые призваны остановить снижение дохода домохозяйств и оживить экономику. Деньги будут направлены в фондовый рынок – компании смогут получить займ у центробанка для покупки акций и других ценных бумаг. Первый раунд финансирования составит 800 млрд юаней ($114 млрд) и может быть удвоен или даже утроен в зависимости от того, насколько будет велик спрос. Центральный банк также рассматривает возможность создания «стабилизационного фонда».

«Эти меры могут оказать некоторое краткосрочное влияние, но они помогут лишь выиграть время, — сказал Сигето Нагаи, руководитель отдела исследований Японии в Oxford Economics и бывший глава международного департамента Банка Японии. — Покупка Банком Японии ETF в прошлые годы была эффективной в борьбе с краткосрочными рыночными потрясениями. Но длительно этим заниматься нельзя из-за рисков повышения инфляции».

По словам аналитиков HSBC во главе с Джеффри Се, эти «беспрецедентные меры по направлению ликвидности на фондовый рынок» могут помочь рынку найти дно и поддержать восстановление к концу 2024 года. С ним согласна Лаура Ван, главный стратег Morgan Stanley по акциям в Китае. «Однако масштаб восстановления и его устойчивость зависят от успешного выхода из дефляции и роста корпоративных прибылей», — подчеркнула Ван.

Глава Банка Англии Грин призывает к «осторожному» подходу к снижению ставок

Банку Англии следует проявлять осторожность при снижении процентных ставок из-за риска долгосрочного инфляционного давления, заявила член Комитета по денежно-кредитной политике Меган Грин. «Я считаю, что осторожный, последовательный подход к смягчению денежно-кредитной политики является целесообразным», — отметила она.

Напомним, чиновница в августе голосовала против решения Банка Англии начать снижение ставок. Грин также указала, что некоторые компоненты инфляции в сфере услуг едва замедлились за последний год, в то время как рост заработной платы оставался более быстрым, чем прогнозировали стандартные экономические модели Банка Англии. Грин видит и риск быстрого восстановления потребительского спроса, пишет Reuters. «Я считаю, что риски для деловой активности имеют тенденцию к росту, что может свидетельствовать о том, что наша политика не такая ограничительная, как мы думали», — сказала она.