Саудовская Аравия, которая является одним из самых крупных экспортеров нефти, готова отказаться от своего неофициального целевого показателя $100 за баррель нефти марки Brent и нарастить ее добычу с 1 декабря, чтобы вернуть себе долю рынка. Об этом сообщает Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. При этом Эр-Рияд может начать увеличение добычи раньше, если Ирак и Казахстан не выполнят обещания по сокращению добычи в рамках соглашения ОПЕК+.
Собеседники издания уточняют, что решение Саудовской Аравии по отказу от целевой цены может быть признаком того, что страна смирилась с общемировым периодом снижения стоимости нефти. Государство пришло к выводу, что ему придется пережить это время, если оно хочет вернуть себе долю рынка, которую потеряло в 2022 году на фоне снижения цен на ресурс.
С начала октября восемь стран ОПЕК+, в число которых входит Саудовская Аравия, должны были начать отменять добровольное сокращение добычи нефти, которое длится с 2016 года. В июне, когда цены достигли девятимесячного минимума, члены ОПЕК+ договорились наращивать производство на 170 тыс. б/с. Однако в сентябре организация отсрочила это решение на два месяца.
Теперь Саудовская Аравия готова увеличить добычу и поставки с 1 декабря 2024 года, несмотря на то, что такая ситуация может привести к еще большему падению цен. Саудовская Аравия будет наращивать добычу дополнительно на 83 тыс. баррелей в сутки каждый месяц, до 1 млн баррелей в сутки к декабрю 2025 года.
Источники FT также указывают, что главным разочарованием для Саудовской Аравии стало то, что несколько членов картеля, включая Ирак и Казахстан, частично игнорировали сокращения, добывая больше заявленных квот. Генеральный секретарь ОПЕК Хайсам аль-Гайс посетил обе страны в августе и получил обещание, что они скорректируют свои будущие планы добычи для компенсации прошлого переизбытка поставок.
Но Саудовская Аравия по-прежнему обеспокоена тем, что Ирак и Казахстан смогут нарушить свои обязательства. Она может начать увеличение добычи раньше декабря 2024-го, если какая-либо из стран снова нарушит договоренности, добавил один из источников. Несколькими днями ранее Bloomberg сообщал, что Эр-Рияд «применяет дипломатическое давление» на Казахстан и Ирак, поэтому в этот раз высока вероятность, что государства сдержат свои обещания.
В августе Казахстан представил ОПЕК+ обновленный план компенсации за перепроизводство нефти в первой половине 2024 года в рамках своих обязательств. В нем говорится, что добыча снизится на 699 тыс. баррелей в сутки в течение следующих 14 месяцев вместо 620 тыс. б/с. Ирак, в свою очередь, обязался компенсировать 1,44 млн б/с вместо 1,184 млн.
Компенсировать допущенное в первом полугодии превышение объемов добычи Казахстан начал в июле 2024-го. Сроки данного мероприятия переносились несколько раз, несмотря на взятые обязательства. В итоге Минэнерго отметило, что Казахстан «приложит все усилия для соблюдения своих обязательств и компенсации перепроизводства согласно намеченному плану».
Нынешние базовые договоренности в рамках ОПЕК+ действуют до конца 2025 года. Параллельно восемь стран ОПЕК+, в том числе Казахстан, добровольно берут на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи на 2,2 млн б/с. Впервые о них было объявлено в апреле прошлого года, и с тех пор срок их действия продлевался. Согласно последнему решению, срок продлили до сентября 2025 года.
Некоторые из этих восьми стран, в том числе Казахстан, за последние несколько месяцев высказывали желание добывать больше, вопреки взятым на себя дополнительным обязательствам. В декабре прошлого года Казахстан добывал 1,56 млн б/с при квоте 1,55 млн б/с.
Правительство Казахстана заложило в бюджет на 2025-2027 годы среднюю стоимость нефти в размере $75 за баррель при базовом сценарии. При снижении цен на ресурс курс тенге ослабнет, что положительно скажется на пополнении бюджета, однако такая ситуация влечет риск усиления инфляции.
Как менялись цены на нефть
Цены на нефть снижаются с июня 2022 года. За несколько месяцев до этого Россия вторглась в Украину, тогда стоимость нефти начала расти. На пике она доходила до $125,3 за баррель, что является самым высоким значением с 2012 года. Затем Саудовская Аравия стала поддерживать высокие цены на этот ресурс, заморозив собственную добычу. Тем не менее стоимость нефти все равно начала снижаться и к концу 2022 года достигла $75 за баррель. Средняя цена на нефть в 2022-м сложилась на уровне $99 за баррель, что также является самым высоким значением за последние 8 лет.
После выхода материала FT нефть марки Brent подешевела на 3,5% до $70,87, WTI — на 3,8%, до $67,06. Ситуация также повлияла на акции крупных европейских производителей нефти: цены на бумаги BP упали на 4,1%, Shell — на 5%, а TotalEnergies — на 3,3%. По состоянию на 27 сентября, ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent торгуются по $71,6. В моменте она падала ниже $70, что произошло впервые с декабря 2021 года.
Международный валютный фонд ранее сообщал, что Саудовской Аравии нужна цена на нефть около $100 за баррель, так как наследный принц Мухаммед бин Салман намерен инвестировать бюджетные деньги в несколько мегапроектов согласно экономическим реформам. Тем не менее королевство решило, что не хочет и дальше продолжать уступать долю рынка другим производителям, добавили собеседники издания. Они уточнили, что у Саудовской Аравии достаточно альтернативных вариантов финансирования (валютные резервы или выпуск гособлигаций), чтобы пережить период низких цен на нефть.
В начале сентября кандидат в президенты США от республиканской партии Дональд Трамп пообещал снизить цены на нефть до $40 за баррель, чтобы как можно скорее остановить военный конфликт между Россией и Украиной. По его мнению, президент РФ Владимир Путин «не сможет воевать при такой цене на нефть».
Увеличение добычи нефти Саудовской Аравией и «сланцевая революция» в США
В 2014 году Саудовская Аравия увеличила добычу нефти, чтобы отстоять свою долю рынка на фоне «сланцевой революции» в США. После этого цены на нефть в основном снижались вплоть до начала 2022 года. С 2015 года королевство стремилось максимизировать доходы, сокращая добычу для поддержания цен.
С 2022 года Саудовская Аравия взяла на себя большую часть сокращений ОПЕК+, снизив собственную добычу на 2 млн баррелей, что составляет более трети сокращений, произведенных членами организации. В настоящее время королевство добывает 8,9 млн баррелей в сутки, что является самым низким уровнем с 2011 года, за исключением пандемии коронавируса и атаки дронов йеменских хуситов в 2019 году на НПЗ крупнейшей нефтяной компании мира Aramco (принадлежит правительству Саудовской Аравии).
