Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Торги 2 октября на американских фондовых площадках проходили вблизи нулевых отметок. К завершению сессии S&P 500 прибавил скромные 0,01%, Dow Jones поднялся на 0,09%, NASDAQ вырос на 0,08%, а Russell 2000 скорректировался на 0,09%. Крупные технологические компании показали смешанные результаты. Значительная коррекция наблюдалась в акциях Tesla (TSLA). В лидеры роста вышли производители полупроводников, китайские хайтек-компании и эмитенты из индустрии развлечений. Индекс доллара повысился на 0,4%, иена оказалась под давлением из-за мягких комментариев Банка Японии. Золото подешевело на 0,8%, а нефть марки WTI выросла в цене всего на 0,4%, несмотря на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке.
Статистика новых вакансий вне сельского хозяйства за сентябрь от ADP зафиксировала показатель на отметке 143 тыс., что значительно выше заложенных в консенсус 124 тыс. Эти данные сигнализируют о стабильности на рынке труда, уменьшая вероятность снижения ставки ФРС еще на 50 б.п. в ноябре и декабре. Рост заработной платы замедлился до минимальных со второго квартала 2021 года темпов как для постоянных сотрудников, так и пришедших на новое рабочее место. Давший накануне комментарии президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин полагает, что под полный контроль инфляция еще не взята и для ее обуздания нужно проделать дополнительную большую работу. Он также добавил, что внимательно относится к рискам на рынке труда.
Новости компаний
— За третий квартал Tesla (TSLA: −3,49%) удалось поставить только 462,9 тыс. электромобилей (+6,3% г/г и +4,2% кв/кв) при прогнозе 483 тыс. Объем установленных накопителей энергии за этот период увеличился с прошлогодних 4 ГВт/ч до 6,9 ГВт/ч, но по сравнению с результатом за второй квартал на уровне 9,4 ГВт/ч зафиксировано заметное сокращение.
— Акции Humana (HUM: −11,79%) резко упали после значительного понижения рейтингов ее программ Medicare Advantage. В результате этого в 2025-м только 25% участников системы Humana будут участвовать в планах с рейтингом от четырех звезд и выше, тогда как в текущем году эта доля составляет 94%. Также компания может потерять значительную часть выплат от правительства.
Мы ожидаем
В фокусе внимания участников сегодняшних торгов будет еженедельная статистика обращений за пособием по безработице (консенсус: 221 тыс., предыдущее значение: 218 тыс.). Эти данные важны в плане оценки состояния рынка труда. Последние тренды отражают в целом нейтральную ситуацию: при отсутствии выраженного роста объемов найма нет и большого числа увольнений. Повышенный интерес вызовет также статистика деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (консенсус: 51,5 пункта, без изменений м/м), а также от Markit (консенсус: 55,4 пункта, без изменений м/м). Сервисный сегмент остается основным драйвером роста американской экономики.
На динамику фондового рынка США в этот четверг могут оказать влияние и внешнеполитические факторы. В последние сессии котировки индексов в общем и целом игнорировали события на Ближнем Востоке, но ситуация здесь по-прежнему крайне нестабильна. В частности, неопределенными остаются масштабы и сроки удара Израиля в ответ на ракетную атаку Ирана, предпринятую 1 октября. По последним сообщениям, градус эскалации постепенно снижается. Другим фактором давления на рынки выступает забастовка американских портовых рабочих, которая негативно влияет на цепочки поставок и логистику в целом.
Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный и прогнозируем повышенную волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5660–5760 пунктов (от −0,9% до +0,9% к уровню закрытия среды).
В поле зрения
— OpenAI в новом раунде финансирования привлекла $6,6 млрд. Эти средства будут направлены на развитие технологий и ускорение разработки инновационных ИИ-инструментов. Среди инвесторов компании были Thrive Capital и Khosla Ventures, Microsoft, NVIDIA и SoftBank. Оценка OpenAI почти удвоилась, достигнув $157 млрд. Крупный объем полученного капитала свидетельствует об уверенности инвесторов в перспективах развития ИИ-технологий и их значимости для экономики.
— Новый руководитель Southwest Airlines (LUV) Ракеш Гангвал, который был выбран в качестве члена совета директоров на фоне растущего давления со стороны инвестора-активиста, купил акции перевозчика на сумму более $100 млн и заявил, что дальнейшие изменения в составе высшего руководства «контрпродуктивны».
— Lockheed Martin (LMT) повысила дивиденд за четвертый квартал на $0,15 по сравнению с третьим, до $3,30 за акцию. Совет директоров расширил программу buyback на $3 млрд, до $10 млрд. Ранее компания получила контракт объемом $2 млрд от Министерства обороны США на производство и поставку межконтинентальных баллистических ракет Trident с новейшими ядерными боеголовками.
